В последние годы рынок искусственного интеллекта (ИИ) переживает бурный рост, словно весенний паводок. Появились сложные чат-боты, завладевшие вниманием сотен миллионов пользователей, и этот сдвиг неумолимо толкает компании к модернизации своей инфраструктуры и внедрению все большего числа ИИ-приложений. Кажется, будто сама ткань деловой жизни переплетается с этими новыми технологиями, а старые устои постепенно уступают место новым.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Бесплатный Телеграм каналПо оценкам Grand View Research, рынок ИИ продолжит расширяться со среднегодовым темпом роста в 30,6% в период с 2026 по 2033 год. В этом стремительном потоке выделяются два гиганта, занимающие, как представляется, наиболее выгодные позиции: Nvidia (NVDA 0.52%) и Microsoft (MSFT +1.74%). Попробуем разобраться, почему именно эти компании, словно опытные лоцманы, сумеют удержаться на гребне волны в этом новом, цифровом море.
Nvidia: Кузнец цифровых инструментов
Nvidia, подобно искусным мастерам старой закалки, производит более 90% дискретных графических процессоров (GPU) в мире. В отличие от центральных процессоров (CPU), оптимизированных для последовательных задач, GPU способны справляться с широким спектром параллельных вычислений, что делает их незаменимыми в сложных графических приложениях, машинном обучении и, разумеется, в ИИ. Словно надежные лошади, они тянут за собой весь этот цифровой обоз.
Изначально Nvidia прославилась своими GPU для игровых ПК, но сегодня основную часть ее доходов составляют высокопроизводительные GPU для центров обработки данных. Мировые лидеры в области ИИ-разработок, такие как Microsoft, Meta и Alphabet‘s Google, тратят миллиарды долларов на эти самые GPU, словно коллекционеры, стремящиеся заполучить самые редкие экспонаты.
Nvidia умело привязывает своих клиентов к CUDA (Compute Unified Device Architecture), проприетарной платформе программирования для своих чипов, и другим оптимизированным сервисам. Эта привязанность, словно крепкие корни, укрепляет ее позиции и создает барьер для конкурентов. Компания постоянно совершенствует свои чип-архитектуры, делая их все более компактными, энергоэффективными и производительными – от Turing (2019) до Ampere (2020), Hopper (2022) и Blackwell (2024). Словно художник, совершенствующий свое мастерство с каждым новым полотном.
Таким образом, Nvidia, вероятно, продолжит поставлять лучшие «лопаты и кирки» для этой цифровой золотой лихорадки еще долгое время. Аналитики ожидают, что в период с 2025 по 2028 год ее доходы и прибыль на акцию будут расти в среднем на 47% и 45% в год соответственно. Это впечатляющие темпы роста для компании, акции которой торгуются с коэффициентом 27 к будущей прибыли. И этот рост продолжится, пока спрос на новые чипы превышает их предложение.
Microsoft: Облако и инвестиции, приносящие плоды
За последнее десятилетие Microsoft претерпела трансформацию, словно бабочка, вырвавшаяся из кокона. Под руководством Сатьи Наделлы, занявшего пост генерального директора в 2014 году, компания сделала ставку на мобильные и облачные технологии. Офисное программное обеспечение было перенесено в облако и адаптировано для мобильных устройств, Azure превратился во вторую по величине облачную инфраструктурную платформу в мире, а Windows стала центральным узлом для облачных, мобильных и ИИ-сервисов. Компания также расширила свое игровое подразделение Xbox за счет значительных приобретений и запустила новые устройства Surface.
Microsoft также начала инвестировать в OpenAI, создателя ChatGPT, еще в 2019 году. Сегодня компания является крупнейшим инвестором в этот стартап и интегрирует технологии OpenAI в свою платформу Copilot, облачные сервисы Azure и другие продукты Microsoft 365. Эти улучшения укрепили позиции Microsoft среди корпоративных клиентов и создали дополнительный барьер для конкурентов.
В следующем году Microsoft планирует расширить Copilot, выпустив более специализированных агентов для рынков финансов, юриспруденции, продаж, здравоохранения и инженерии. Компания также рассчитывает увеличить число сотрудников на лицензию, сохраняя при этом ценовую власть. По мере развития Copilot, эффект масштаба должен снизить инфраструктурные расходы. Разработка собственных ИИ-чипов, таких как Maia и Cobalt, может еще больше повысить производительность Azure на доллар, укрепить маржу и постепенно снизить зависимость от Nvidia. В то же время, Azure продолжит извлекать выгоду из бума ИИ, поскольку все больше компаний модернизируют свою облачную инфраструктуру для поддержки новейших ИИ-приложений.
Аналитики ожидают, что в период с 2025 по 2028 год доходы и прибыль на акцию Microsoft будут расти в среднем на 16% и 18% в год соответственно. Ее акции по-прежнему выглядят разумно оцененными с коэффициентом 26 к будущей прибыли. Microsoft остается сбалансированной инвестицией в расширение облачных, мобильных, игровых, корпоративных программных и ИИ-приложений.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- AXS ПРОГНОЗ. AXS криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2026-01-26 21:33