Искусственный интеллект: три козыря в рукаве

Позвольте констатировать: верить в Nvidia – дело благое, почти как верить в чудо. Акции, несомненно, взлетят, если, конечно, не столкнутся с гравитацией здравого смысла. Однако, как учит опыт, полагаться на единственную лошадку – удел наивных. Инвестору, любящему стабильность и умеющий считать деньги, необходим диверсифицированный портфель. Итак, приглядимся к альтернативным кандидатам на роль венца инвестиционного успеха в сфере искусственного интеллекта.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

На наш взгляд, достойны внимания Taiwan Semiconductor (TSM 1.47%), Broadcom (AVGO 1.26%) и AMD (AMD 1.80%). Все три компании, подобно ловким акробатам, балансируют на волне технологического прогресса и способны удивить даже самых искушенных финансистов.

1. Taiwan Semiconductor: фабрика чудес

Nvidia, скажем прямо, лишь проектирует чипы. А вот Taiwan Semiconductor – это настоящий цех, где рождаются эти кремниевые мозги. Они, как опытные ремесленники, выполняют заказы для всех, включая Broadcom и AMD. Эта компания – крупнейшая в мире по объему производства, и секрет их успеха прост: постоянные инновации и безупречное качество. Словно алхимики, они превращают песок в золото.

Доходы от искусственного интеллекта для TSMC – это как глоток свежего воздуха. Руководство прогнозирует среднегодовой темп роста в 60% для чипов, предназначенных для ИИ, в период с 2024 по 2029 год. А в 2026 году ожидается рост почти на 30% в год. Подобные цифры способны заставить любого инвестора приободриться.

Что примечательно, акции Taiwan Semiconductor оцениваются вполне разумно – всего 23.4 раза больше будущей прибыли. Это почти как у S&P 500, который торгуется с коэффициентом 22.2. Поэтому, инвестировать в Taiwan Semiconductor – это не только разумно, но и выгодно. Владеть акциями обеих компаний – это как иметь надежный зонт в ненастную погоду.

2. Broadcom: кузнец индивидуальных решений

Broadcom – относительно новый игрок на поле искусственного интеллекта, но они выбрали интересную стратегию. Вместо того чтобы следовать проторенной дорожкой, они сотрудничают напрямую с гигантами индустрии, чтобы создать чипы, идеально подходящие для их конкретных нужд. Эти специализированные микросхемы (ASIC) – как хорошо смазанные шестеренки в сложном механизме. Самый известный пример – тензорные процессоры (TPU) от Google, которые уже давно являются их секретным оружием, хотя и не совсем секретным.

Broadcom, конечно, имеет и другие направления бизнеса, но они быстро превращаются в чиповую компанию. В четвертом квартале доходы от ИИ-полупроводников составили 6.5 миллиарда долларов, что на 74% больше, чем годом ранее. В общей сложности доходы Broadcom составили 18 миллиардов долларов, поэтому 36% доходов пришлось на ИИ-полупроводниковый дивизион. В первом квартале они ожидают 8.2 миллиарда долларов доходов от ИИ-полупроводников, что на 100% больше, чем годом ранее. В целом компания ожидает 19.1 миллиарда долларов, поэтому ИИ-полупроводники составят 43%.

Это быстро растущая часть бизнеса Broadcom. Компания – отличная альтернативная инвестиция в Nvidia, потому что она играет по той же тенденции, но по-другому, со специализированными вычислительными устройствами.

3. AMD: тёмный конь

AMD долгое время находилась в тени Nvidia, но они не собираются сдаваться без боя. Они улучшают свои графические процессоры (GPU) и технологическую базу, чтобы завоевать новых клиентов. Это, конечно, непростая задача, но у AMD есть одно преимущество: они предлагают более доступные цены. Как говорится, дешево и сердито.

AMD надеется выиграть, предложив более дешевую альтернативу, когда ресурсы станут ограниченными, а гиганты индустрии будут стремиться максимизировать вычислительную мощность. Денег не так много, и AMD может увидеть всплеск спроса. Однако нет никакой гарантии, что это произойдет, и мы считаем AMD менее привлекательной инвестицией, чем Taiwan Semiconductor или Broadcom. Тем не менее, мы все еще считаем, что это достойная инвестиция.

Руководство считает, что их подразделение центров обработки данных может обеспечить среднегодовой темп роста в 60% до 2030 года. Если это произойдет, акции станут обязательными к приобретению. AMD – это ставка на возвращение, и если это сработает, она может принести лучшую доходность, чем любая другая акция в этом списке.

Смотрите также

2026-01-29 23:03