Искусственный интеллект на фондовом рынке: Nvidia против BigBear.ai

Сегодня многие инвесторы, словно потерявшие свою голову, устремляются на рынок акций, связанных с искусственным интеллектом. Пожалуй, не без оснований, ведь ИИ проникает в самые разные уголки нашего мира, не оставляя за собой ничего, кроме изменений. Однако, при таком обилии возможностей, не исключено, что некоторые из них ищут золотую жилу, лишь бегло окинув взглядом роскошные презентации компаний.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

И вот перед нами две компании, чьи акции стремительно растут: Nvidia и BigBear.ai. Задумайтесь, стоит ли уделить больше внимания одной из них или же обе заслуживают внимания? Ведь, по правде говоря, на первый взгляд все они могут показаться одинаково привлекательными.

Что происходит с Nvidia?

Стоит начать с компании Nvidia, которая в последние несколько лет переживает настоящее процветание. Ее чипы для искусственного интеллекта захватывают рынок с невероятной скоростью, ведь, как утверждают эксперты, от 70% до 95% центров обработки данных используют именно продукцию Nvidia. Рост кажется бесконечным.

Скажем, в 2025 году ее общий доход вырос на 114%, достигнув 130,5 миллиардов долларов, а прибыль на акцию увеличилась на 147%, составив 2,94 доллара. Такой рост, разумеется, во многом обязателен сегменту дата-центров, чьи доходы в прошлом году выросли на 142%, достигнув 115 миллиардов долларов.

Все эти факты привели к тому, что акции Nvidia выросли на 57% за последний год. И хотя коэффициент цена/прибыль компании сейчас составляет около 56, что выше среднего по индустрии, он все же ниже 64, среднеконтрольного для полупроводников в настоящее время.

Что еще более важно, Nvidia может продолжить получать прибыль от инвестиций в ИИ в ближайшие годы. Генеральный директор компании Дженсен Хуан уверяет, что искусственный интеллект в ближайшие годы обеспечит центрам данных расходы в размере 2 триллионов долларов. Однако, несмотря на все эти достижения, вопросы роста все еще оставляют место для сомнений: что будет дальше, когда всех золотоискателей уже привлекли гиганты технологий, готовые вкладывать миллиарды?

Что происходит с BigBear.ai?

А вот BigBear.ai, компания, занимающаяся анализом данных с использованием ИИ, предлагает более мрачную картину. Она ориентирована на помощь компаниям и правительству США в сортировке и анализе данных, что, безусловно, обещает быть перспективным. Однако разве можно гордиться ростом на 323% за год, если посмотреть на продажи? В первом квартале компания увеличила их всего на 5%, достигнув 34,8 миллиона долларов, и прогнозирует лишь 7,5% роста в следующем году.

Что наводит на размышления, так это сама структура доходов. Половина от всей выручки компании приходит от четырех клиентов. И вот, что будет, если хотя бы один из них решит уйти? Выглядит так, что все в руках нескольких людей, и если они потеряют интерес, будет поздно искать спасения.

Не будем забывать и о том, что BigBear.ai не приносит прибыли. Компания за последний год понесла убытки в размере 1,10 доллара на акцию, и в первом квартале этого года убыток составил 0,25 доллара. Конечно, стартапы часто не приносят прибыли в первые годы, но для компании, которая пытается занять свою нишу на растущем рынке ИИ, такие цифры кажутся тревожными.

Что касается коэффициента цена/продажи (P/S), то он составляет 11, что значительно выше среднего показателя для S&P 500, равного 3. Это означает, что инвесторы платят премию за акции, которые еще не показывают никаких ощутимых результатов.

Вердикт: Nvidia — безусловный лидер

Акции Nvidia не самые дешевые, и, как всегда, с инвестированием в компании, которые уже показали потрясающий рост, связано множество рисков. Но, тем не менее, Nvidia представляет собой гораздо более надежный выбор, чем BigBear.ai. Компания стабильно расширяет свои доходы, имеет большую прибыль и, что важно, продолжает быть лидером на рынке ИИ-чипов.

В то время как акции BigBear.ai кажутся переоцененными, ее рост прибыли оставляет желать лучшего, а отсутствие стабильности в доходах еще больше подрывает ее привлекательность для долгосрочных инвесторов. Так что Nvidia остается без сомнений лучшей компанией для тех, кто ищет стабильность в этом бурном океане технологий.

Что же будет дальше? Возможно, искусственный интеллект продолжит править миром, а мы будем наблюдать, как новые герои приходят и уходят, оставляя за собой лишь тени.

Смотрите также

2025-08-03 21:33