Искусственный интеллект: Кому достанется пирог?

Итак, Alphabet и Nvidia. Два титана, которые, кажется, решили, что будущее – это искусственный интеллект. Честно говоря, я уже устала от этих заявлений о «революции». Каждая вторая компания сейчас «революционирует» что-то. Но ладно, давайте притворимся, что это правда. Вопрос не в том, что обе компании заработают. Вопрос в том, кто заработает больше. И, знаете, я всегда на стороне тех, кто может посчитать деньги, а не просто строить воздушные замки.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Nvidia сейчас, конечно, в ударе. Их квартальные отчеты – это просто фейерверк цифр. Но, знаете, я видела слишком много «фейерверков», которые быстро превращаются в пепел. Под всей этой блестящей статистикой скрывается кое-что неприятное: зависимость от одного продукта. А это всегда опасно. Как будто вся твоя жизнь – это один дорогой свитер, который можно испортить одним неосторожным движением.

Alphabet: Облако, которое может как помочь, так и утопить

Alphabet, они, конечно, умнее. Они не ставят все на одну карту. У них есть Google Cloud, который, как они утверждают, растет невероятными темпами. 48% роста за год – это впечатляет. Но, знаете, я всегда подозреваю, что за такими цифрами скрываются огромные инвестиции и расходы. Они тратят миллиарды на центры обработки данных, на инфраструктуру. И, честно говоря, я не уверена, что все это окупится. Это как играть в рулетку с огромными ставками. Может выиграть, а может и проиграть все.

Их бэклоги, конечно, впечатляют. 240 миллиардов долларов – это серьезно. Но это просто обещания. Люди обещают многое, но выполняют мало. Особенно в корпоративном мире. И Gemini, их новая модель искусственного интеллекта, обрабатывает 10 миллиардов токенов в минуту. Звучит круто, но что это значит на практике? Я, честно говоря, не уверена. Это как купить дорогую машину, а потом не знать, как ею управлять.

Но, знаете, у Alphabet есть одно преимущество. У них есть Google Search и YouTube. Это огромные, прибыльные бизнесы, которые приносят стабильный доход. Это как иметь надежный якорь в бушующем море. А у Nvidia есть только чипы. И это немного тревожно. Это как жить на необитаемом острове, имея только один нож.

Nvidia: Хрупкий триумф

Nvidia растет еще быстрее, чем Alphabet. Их доходы выросли на 65% за год. Это впечатляет. Но, знаете, я всегда подозреваю, что за такими цифрами скрывается огромный риск. Спрос на чипы может быстро измениться. Конкуренты могут предложить более дешевые или лучшие продукты. И тогда все эти миллиарды долларов могут просто исчезнуть. Это как построить замок из песка. Он выглядит красиво, но его может смыть первая же волна.

И, знаете, Nvidia торгуется с гораздо более высоким коэффициентом P/E, чем Alphabet. Это означает, что инвесторы ожидают от Nvidia гораздо большего роста. Но, честно говоря, я не уверена, что Nvidia сможет оправдать эти ожидания. Это как покупать акции компании, которая обещает полететь на Луну. Может и полетит, а может и рухнет в ближайший овраг.

Кто победит?

Если честно, я думаю, что Alphabet – это более надежная ставка. У них есть диверсифицированный бизнес, стабильный доход и разумная оценка. Это как иметь хороший, надежный автомобиль. Он не будет гонять как сумасшедший, но и не сломается в самый неподходящий момент. Nvidia, конечно, может принести больше прибыли, но и риск гораздо выше. Это как играть в казино. Может выиграть джекпот, а может и потерять все.

Alphabet тратят 175-185 миллиардов долларов на капитальные затраты. Это огромные деньги. Если эти инвестиции не окупятся, то акциям Alphabet может не повезти. Но если все получится, то акции взлетят. Это как играть в рулетку. Может выиграть, а может и проиграть все. Но, знаете, я всегда предпочитаю играть с меньшим риском.

Так что, если бы мне пришлось выбирать только одну из этих двух компаний, я бы выбрала Alphabet. У них есть более надежный бизнес, более разумная оценка и более диверсифицированный доход. Это как иметь хорошего друга, на которого можно положиться. А Nvidia – это просто красивый, но ненадежный автомобиль.

Смотрите также

2026-03-06 23:52