Акции компании IREN Limited, занимающейся облачными технологиями, в мае продемонстрировали рост на 39,6%, согласно данным S&P Global Market Intelligence. Рост, конечно, впечатляет, но за цифрами всегда скрывается история. История, в данном случае, о попытке перестройки, о смене курса в бушующем море перемен.
Май оказался для IREN месяцем активных действий: публикация финансовых результатов за квартал, заключение формального партнёрства с Nvidia, ряд приобретений. Всё это произошло после периода спада, вызванного опасениями по поводу повышения процентных ставок. Похоже, компания решила, что время действовать настало. Но достаточно ли этих действий, чтобы удержаться на плаву?
Отчёты и крупные сделки
5 мая IREN представила финансовые результаты за третий квартал. Выручка снизилась на 21,6% до 144,8 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA – на 20% до 59,5 миллионов долларов. Цифры, мягко говоря, не вдохновляют. Но суть в том, что IREN намеренно сокращает добычу Bitcoin, переориентируясь на облачные сервисы для искусственного интеллекта. Снижение доходов от Bitcoin закономерно, но сможет ли компания быстро нарастить долю в новом сегменте?
Гораздо важнее для IREN были оперативные успехи и приобретения, объявленные в течение месяца. В начале мая компания объявила об energization подстанции, которая будет питать её дата-центр Sweetwater мощностью 1,4 гигаватт – часть более масштабного проекта в 2 гигаватта. Это демонстрирует уверенность в Sweetwater, крупнейшем объекте компании, строительство которого планируется начать в 2027 году. Звучит амбициозно, но сроки кажутся оптимистичными.
Вскоре после этого IREN объявила о двух приобретениях. В начале мая компания заявила о покупке Mirantis, поставщика облачных услуг, за 625 миллионов долларов в виде акций. Затем последовала покупка Nostrum Group, разработчика дата-центров в Испании. Сумма сделки с Nostrum официально не объявлена, но аналитики оценивают её примерно в 165 миллионов евро, оплачиваемых как наличными, так и акциями. Поглощения, безусловно, расширяют возможности компании, но не станут ли они непосильной ношей?
Mirantis имеет 1500 корпоративных клиентов, помогая предприятиям управлять и эксплуатировать дата-центры для искусственного интеллекта, включая bare-metal и Kubernetes. Приобретение должно помочь IREN в вертикальной интеграции и расширении технической экспертизы, а также увеличить доходы и прибыль. Nostrum Group открывает IREN путь к расширению в Европе, предоставляя доступ к 490 МВт подключенной к сети мощности и перспективным проектам в Испании, где низкая стоимость электроэнергии и благоприятное регулирование. Всё это выглядит привлекательно, но потребует значительных инвестиций.
Однако, пожалуй, самым важным событием месяца стало новое партнёрство с Nvidia. Компании договорились о поддержке развёртывания до 5 ГВт архитектуры Nvidia DSX AI factory со временем. Nvidia также получила пятилетний варрант на покупку 30 миллионов акций IREN по цене 70 долларов за акцию. Кроме того, IREN получила пятилетний контракт на 3,4 миллиарда долларов на предоставление облачных услуг Nvidia, по-видимому, для внутреннего использования Nvidia. Это любопытное развитие событий. Nvidia – основной поставщик графических процессоров для IREN, которые будут развёрнуты в дата-центрах и сданы в аренду компаниям, занимающимся искусственным интеллектом, или крупным поставщикам облачных услуг, таким как Microsoft. Однако, похоже, Nvidia хотела бы иметь возможность развернуть 5 ГВт, или, по сути, всю текущую мощность IREN, для своей собственной архитектуры DSX. Это говорит о том, что Nvidia заинтересована в использовании возможностей IREN, или, возможно, даже о желании получить частичное владение компанией. Это может быть попыткой обойти посредников, таких как Microsoft, и самостоятельно предоставлять облачные услуги. В любом случае, поддержка Nvidia, безусловно, позитивно скажется на акциях IREN.
Проблема курицы и яйца
В мае IREN добилась значительных успехов в операционной деятельности, расширении и углублении сотрудничества с Nvidia. Однако компании всё ещё необходимо привлечь значительный капитал для финансирования своего развития. Цена акций всё ещё ниже 70 долларов, поэтому Nvidia пока не может купить акции компании. Это классическая проблема: чтобы расти, нужны деньги, а чтобы получить деньги, нужно расти.
IREN добилась прогресса и в финансировании, привлекая почти 3 миллиарда долларов в виде конвертируемых облигаций в конце месяца. Благодаря росту цены акций в начале мая, IREN смогла продать эти облигации с 1% конверсионной особенностью по цене около 73 долларов за акцию. Однако IREN также приобрела capped calls с частью вырученных средств, чтобы поднять конверсионную цену до более чем 110 долларов. Это сложная финансовая операция, направленная на защиту интересов акционеров.
В целом, IREN продемонстрировала свои амбиции в мае, заручилась поддержкой Nvidia и привлекла финансирование на выгодных условиях. Остаётся увидеть, сможет ли компания профинансировать всё своё развитие и будет ли спрос на вычисления, связанные с искусственным интеллектом, устойчивым в течение многих лет. Если всё получится, IREN имеет огромный потенциал роста, но также несёт значительные риски. В конечном счёте, будущее компании зависит от того, сможет ли она решить проблему курицы и яйца и превратить свои амбиции в реальность.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- TON ПРОГНОЗ. TON криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
2026-06-05 10:52