В мире, где медь течет как кровь через вены современной цивилизации, решение одного инвестора может оказаться пророческим или трагическим. Так случилось с Lodge Hill Capital, LLC, которая, подобно фермеру, расстающемуся с последним зерном в год засухи, продала все свои акции Freeport-McMoRan (FCX) во втором квартале 2025 года. Транзакция охватила 587 820 акций на общую сумму около $22,25 млн, исходя из средней цены за квартал.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индексЭто был полный выход из позиции, словно человек, уставший от долгих лет борьбы с непокорной землей, наконец решился покинуть свое поле. Но почему? Возможно, потому, что даже самые стойкие сердца иногда не выдерживают давления ветров перемен.
Что еще важно знать
После этого решения топ-холдинги Lodge Hill Capital на 30 июня 2025 года выглядели так:
- Mr. Cooper Group: $44,71 млн (10,3% от активов под управлением)
- Mohawk Industries: $41,67 млн (9,6% от активов под управлением)
- Apollo Global Management: $40,14 млн (9,2% от активов под управлением)
- Carlisle: $36,42 млн (8,4% от активов под управлением)
- Builders FirstSource: $33,61 млн (7,7% от активов под управлением)
На фоне этих изменений акции Freeport-McMoRan торговались по цене $42,28 на 14 августа 2025 года, потеряв почти 3% за последние 12 месяцев. Это значительное отставание от S&P 500 на 19,7 процентных пунктов. Однако дивидендная доходность составляла 1,42%, форвардный P/E (FY2026) — 15,97, а EV/EBITDA (TTM) — 8,6. Пятилетний CAGR выручки достигал 11,86%.
Обзор компании
| Метрика | Значение |
|---|---|
| Рыночная капитализация | $60,70 млрд |
| Выручка (TTM) | $25,82 млрд |
| Чистая прибыль (TTM) | $1,92 млрд |
| Дивидендная доходность | 1,42% |
Краткий обзор компании
- Freeport-McMoRan производит медь, золото, молибден, серебро и другие металлы, добывая их в Северной и Южной Америке, а также в Индонезии.
- Основной доход компания получает от добычи и продажи цветных и драгоценных металлов, используя крупные горнодобывающие активы и долгосрочные программы развития ресурсов.
- Ее клиенты — это глобальные производители в строительстве, электронике, транспорте и энергетике.
Freeport-McMoRan Inc. — ведущая мировая горнодобывающая компания, специализирующаяся на производстве меди и золота. В ее владении находятся ключевые рудники, такие как Грасберг в Индонезии, и значительные месторождения в Америках. Она обладает разнообразной базой ресурсов и огромным влиянием на мировой рынок.
Размышления инвестора
Решение Lodge Hill Capital полностью избавиться от своих акций Freeport-McMoRan было значимым шагом, ведь эта позиция, вероятно, составляла чуть более 5% активов под управлением. Это был не просто торговый ход; это было заявление о перспективах рынка меди и политических решений.
Интересно, что этот шаг предшествовал решению администрации Трампа, принятому в конце июля, не включать рафинированную медь в список товаров, подлежащих тарифам. Хотя действующий 50% тариф на полуфабрикаты и изделия из меди ударил по акциям Freeport-McMoRan, ведь компания производит более 70% рафинированной меди в США, и идеально расположена для выгод от таких мер.
Новость ударила как по акциям компании, так и по цене меди на американском рынке, торгуемой на COMEX, уничтожив 28%-ную премию над международной ценой на Лондонской бирже металлов (LME). Тем не менее, Freeport-McMoRan остается недооцененной акцией, предоставляющей отличную возможность для игры на долгосрочном спросе на медь в рамках тренда электрификации всего.
Анализ SEC-файлов показывает, что Lodge Hill Capital купила 250 000 акций Freeport-McMoRan в четвертом квартале 2024 года, возможно, рассчитывая на изменения политики нового правительства. К сожалению, планы некоторых инвесторов не всегда совпадают с реальностью.
Глоссарий
13F: Ежеквартальный отчет, подаваемый институциональными инвестиционными менеджерами в SEC для раскрытия своих долей в акциях.
Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной фирмой.
Средняя квартальная цена: Средняя цена ценной бумаги за определенный трехмесячный период.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые компанией, деленные на ее цену акции, выраженные в процентах.
Форвардный P/E: Отношение цены к прибыли, рассчитанное на основе прогнозируемых прибылей за будущий период, обычно следующий финансовый год.
EV/EBITDA: Отношение стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и начисленной амортизации; метрика оценки.
CAGR: Сложный годовой темп роста; среднегодовой темп роста инвестиций за указанный период.
Доля: Процент владения или позиции, удерживаемой инвестором или фондом в компании или активе.
Полный выход: Продажа всех позиций в конкретной ценной бумаге, оставляя нулевую позицию.
Цветные металлы: Распространенные промышленные металлы, такие как медь, никель и цинк, в отличие от драгоценных металлов, таких как золото и серебро.
Драгоценные металлы: Редкие, встречающиеся в природе металлы с высокой экономической ценностью, такие как золото и серебро.
TTM: Двенадцатимесячный период, заканчивающийся последним квартальным отчетом.
В этом мире все мы ищем свой кусочек земли, свою медь, свою правду. И пусть не каждый найдет богатство, но каждый заслуживает справедливости. 🌱
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2025-08-22 12:07