Инвестиции Нивидии в искусственный интеллект: 91% портфеля в одном активах

Компания Нивидия (NASDAQ: NVDA), владеющая крупнейшим капитализацией в мире, давно заслужила звание королевы чипов для искусственного интеллекта и ключевого поставщика инструментов для революции в этой сфере. Однако, несмотря на её процветание, её операции выходят за рамки основного бизнеса, как будто она, подобно даме с множеством увлечений, распределяет своё время между делом и инвестициями. В конце второго квартала Нивидия владела шестью акциями, общая стоимость которых составляла около 4,3 миллиарда долларов. Однако, как и в случае с любым истинным пристрастием, 91% этого портфеля было сосредоточено в одной акции инфраструктуры ИИ.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Необычные узы

Связь Нивидии с компанией CoreWeave (CRWV) датируется, по крайней мере, 2020 годом, когда они стали ключевым поставщиком оборудования, обеспечивающим её деятельность. CoreWeave, построившая данные центры, адаптированные под потребности компаний, жаждущих запустить приложения ИИ, словно дама, умеющая устраивать уют в доме, обеспечивает клиентов необходимым, чтобы им не пришлось строить собственную инфраструктуру. Главным клиентом, как известно, является Майкрософт, чей вклад составляет около 60% дохода, но союзы с OpenAI и IBM также закрепили её положение.

Инвестирование Нивидии в IPO CoreWeave, по мнению аналитиков, выглядит необычно, подобно тому, как дама из высшего общества решает финансировать предприятие менее влиятельного партнёра. Однако, как и в любом союзе, это может быть стратегией: будущее ИИ требует не только чипов, но и энергии, а также прочной инфраструктуры.

CoreWeave, кажется, находит отклик у общества. На телефонной конференции по итогам второго квартала, менеджмент сообщил, что очередь заказов превысила 30 миллиардов долларов, включая контракты с OpenAI и новыми клиентами. Клиенты, как и дамы на балу, увеличивают сроки своих обязательств, словно желая укрепить союзы.

«Всё это говорит о том, что приложения ИИ начинают проникать во все сферы экономики, как и в моды высшего света,» — заметил Майкл Интатор, глава CoreWeave, — «наши облачные услуги критически важны для удовлетворения растущего спроса.»

Будет ли CoreWeave выгодной покупкой?

Для удовлетворения растущего спроса CoreWeave активно расширяет свои данные центры, но, как и в случае с модными вечеринками, это требует значительных вложений. В конце второго квартала текущий долг вырос до 3,6 миллиардов долларов, а долгосрочные обязательства — до 7,4 миллиардов. Это, конечно же, сказалось на доходах: процентные расходы за первые шесть месяцев 2025 года достигли 530 миллионов, вдвое превысив показатель 2024 года.

Компания отчиталась о потере 1,73 доллара на акцию за полугодие, что лучше, чем 2,23 доллара в предыдущем периоде. Однако инвесторы, подобно скептически настроенным гостям, выражают обеспокоенность ростом конкуренции и вопросами прочности «барьера», защищающего CoreWeave. В конце концов, даже ближайшие союзы не гарантируют, что Microsoft не решит построить собственные центры, как и в случае с любым другим партнёром.

CoreWeave торгуется с капитализацией более 47 миллиардов, несмотря на убытки. Оценка в 10 раз превышает прогнозируемые продажи, но рост выручки на 276% год к году впечатляет. Всё зависит от того, сможет ли компания сохранить своё преимущество и будет ли рынок ИИ продолжать расширяться, как роскошный бал в зале.

Инвесторам, желающим рискнуть, можно рассматривать акции CoreWeave как украшение в коллекции, но значительные вложения пока не рекомендуются, как и слишком многое в этой сфере. 🧠

Смотрите также

2025-09-06 00:48