Иллюзии и Дивиденды: Комедия о Фармацевтических Амбициях

Eli Lilly, о, эта компания, словно юный повеса, купается в лучах славы, привлекая всеобщее внимание своими новыми лекарствами – Mounjaro и Zepbound. Продажи этих препаратов возросли, как грибы после дождя, на 99% и 175% соответственно. Ибо кто устоит перед обещанием стройности и здоровья, особенно если это обещает сама наука?

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Однако, подобно легкомысленному аристократу, потратившему все свое состояние на балы и наряды, Lilly рискует оказаться в затруднительном положении. Практически весь рост доходов компании в прошлом году был обеспечен этими двумя препаратами. И это, позвольте заметить, весьма печальная картина. Ведь лекарства, как и красота, не вечны, и конкуренты не дремлют.

Lilly: Цена Совершенства

Разумеется, приятно видеть, как Lilly лидирует в гонке за создание новых препаратов GLP-1. Но, как часто бывает, успех ослепляет. Компания быстро превратилась в однозадачного артиста, полагаясь лишь на два источника дохода. Mounjaro и Zepbound сейчас обеспечивают 56% всей выручки, что вызывает, признаться, некоторую тревогу. Ибо, как гласит старая пословица, не клади все яйца в одну корзину.

По природе своей, фармацевтический рынок жесток. Когда срок действия патентов истечет, конкуренты не преминут предложить свои аналоги, и доходы Lilly неизбежно упадут. Конечно, до этого еще далеко, но не стоит обманываться иллюзиями. Конкуренты уже высматривают возможность свергнуть Lilly с ее пьедестала.

Между тем, Wall Street вздул акции Lilly до небес, установив коэффициент P/E в 45, а дивидендную доходность опустив до жалких 0.6%. Если же Lilly не оправдает ожиданий, то ее акционерам грозят весьма неприятные сюрпризы. Ибо гордыня, как известно, часто предшествует падению.

Pfizer: Возможная Альтернатива

Pfizer, к сожалению, потерпела неудачу со своим собственным препаратом GLP-1. Но, как говорится, не без ошибок строится мастерство. Однако, эта неудача, вкупе с истечением срока действия патентов на другие препараты, вызвала у инвесторов вполне обоснованную тревогу.

Тем не менее, компания заявила о намерении поддерживать дивиденды на текущем уровне, несмотря на все трудности. В настоящее время акции Pfizer предлагают довольно привлекательную дивидендную доходность в 6.3%, а коэффициент P/E составляет всего около 20. И это, позвольте заметить, весьма разумная цена.

Но главная причина для покупки акций Pfizer кроется в том, что компания не сдалась после неудачи с препаратом GLP-1. Она быстро приобрела биотехнологическую компанию с перспективным кандидатом, а затем заключила соглашение о дистрибуции с другой фармацевтической компанией, разрабатывающей таблетку GLP-1. И это, позвольте заметить, весьма мудрый шаг.

Таким образом, Pfizer демонстрирует, что обладает достаточными силами, чтобы выжить и процветать в долгосрочной перспективе. И, учитывая ее заявление о поддержке дивидендов, долгосрочным инвесторам, ориентированным на доход, стоит обратить внимание на эти недооцененные акции. Ибо, как гласит мудрость предков, терпение и труд все перетрут.

Смотрите также

2026-03-01 13:52