Наблюдатель, не слишком увлеченный сиюминутной лихорадкой биржи, мог заметить некое болезненное подергивание в стане программных акций. Причина, как всегда, лежит на поверхности – страх. Страх перед искусственным интеллектом, который, по мнению некоторых, должен похоронить все, что связано с кодом и алгоритмами. Слухи об этом, словно мотыльки, роятся вокруг, особенно после демонстрации возможностей некоего «Клода» от Anthropic, который, говорят, способен свести с ума любого корпоративного юриста. Упадок акций, связанных с правовой деятельностью, во вторник, был предсказуем, как закат солнца, хотя и несколько драматичен.
Джон Зито из Apollo Global Management, человек, чья проницательность, вероятно, сравнима с проницательностью шахматного гроссмейстера, высказал тогда опасение: «А не умерло ли программное обеспечение?» Вопрос, в котором сквозит не только финансовый интерес, но и тонкое понимание хрупкости технологического прогресса. В этом году эта теория, словно плесень, распространилась по рынку: индекс iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) потерял 21% с начала года, причем львиная доля потерь пришлась на последнюю неделю. Неудивительно, что инвесторы, словно испуганные голуби, ищут безопасные места для своих капиталов.
Однако, господин Дженсен Хуанг, глава Nvidia, человек, чье имя стало синонимом искусственного интеллекта, не спешит поддаваться панике. В интервью на саммите Cisco AI он заявил, что представление о закате эпохи программного обеспечения – «самая нелогичная вещь в мире». Он уверен, что искусственный интеллект не заменит существующие инструменты, а лишь усилит их, словно прибавит остроты тупому ножу. Искусственный интеллект, по его мнению, будет работать на базе существующих программных платформ, а не изобретать велосипед. В этом есть своя логика, как в хорошо сыгранной партии в шахматы.
Взглянув на ситуацию глазами господина Хуанга, давайте рассмотрим три акции, которые, на мой взгляд, представляют собой интересные возможности после недавнего обвала. Не стоит забывать, что падение акций – это не всегда трагедия, а иногда – шанс купить качественные активы по привлекательной цене. Как коллекционер бабочек, я знаю, что самые красивые экземпляры часто находятся в тени.
1. Microsoft
Microsoft – это не просто компания, это империя, которая доминирует в мире корпоративного программного обеспечения уже более поколения. Она, словно старый дуб, пустила корни во многих областях, включая облачные вычисления (Azure, растущий на 39% в последнем квартале), операционные системы (Windows), игры, социальные сети (LinkedIn) и разработку программного обеспечения (GitHub). Ее диверсификация и финансовая устойчивость, однако, не уберегли ее от недавнего обвала. Акции Microsoft упали на 25% от пика, достигнутого всего три месяца назад, после того как инвесторы обеспокоились ростом капитальных затрат, связанных с развитием облачного бизнеса, ориентированного на искусственный интеллект. Этот всплеск инвестиций, словно бурный поток, может временно ослабить финансовые показатели компании, но в долгосрочной перспективе он должен принести свои плоды.
Несмотря на временное снижение свободного денежного потока, Microsoft продолжает расти быстрыми темпами, и ее акции сейчас торгуются с дисконтом к индексу S&P 500. У компании есть множество способов для роста, и она одновременно подвержена влиянию программного обеспечения и компаний, которые якобы его разрушают, таких как OpenAI и Anthropic. Падение на 25% выглядит как отличная возможность для покупки акций этого технологического гиганта. Как опытный игрок в покер, я знаю, что иногда нужно рисковать, чтобы выиграть.
2. Shopify
Shopify – одна из самых успешных SaaS-компаний на рынке за последнее десятилетие, но сейчас ее акции упали на 38% от пика, достигнутого в конце октября. Она доминирует в своей нише электронной коммерции, и на данный момент не имеет серьезных конкурентов. Инструменты Shopify позволяют любому, от небольшого семейного бизнеса до крупной корпорации, создать свое присутствие в Интернете, обеспечивая возможности для веб-дизайна, маркетинга, логистики и платежей. Трудно представить, как искусственный интеллект может разрушить все эти возможности. Shopify активно интегрирует искусственный интеллект в свою платформу через Shopify Magic, который помогает автоматизировать создание контента, персонализировать взаимодействие с клиентами, улучшать фотографии и предоставлять мгновенные ответы на вопросы клиентов. Это, словно добавление специй в изысканное блюдо.
Если Shopify продолжит успешно развиваться, ее акции должны восстановиться после недавнего падения. Компания быстро растет, с увеличением выручки на 32% до 2,8 миллиарда долларов в последнем квартале, и ее сильные показатели, вероятно, сохранятся. Shopify все еще дорога, торгуясь с коэффициентом около 100 к текущему свободному денежному потоку после вычета расходов на акции, но это, словно плата за эксклюзивный товар.
3. Figma
Редкие акции упали так сильно, как Figma в последние месяцы. После стремительного взлета после IPO в конце июля, акции упали примерно на 85% от пика и на треть от цены IPO в 33 доллара. Figma стала лидером в области программного обеспечения для дизайна, бросив вызов Adobe, которая ранее пыталась приобрести ее за 20 миллиардов долларов. Компания быстро растет и имеет историю прибыльности по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP). Это, словно росток, пробивающийся сквозь асфальт.
Программное обеспечение для дизайна может показаться хорошей целью для искусственного интеллекта, но Figma также активно интегрирует искусственный интеллект в свой продукт, как за счет приобретений, так и за счет органической разработки. Наконец, навыки работы с Figma часто востребованы в вакансиях на LinkedIn и других платформах, что показывает, что продукт пользуется спросом как для дизайна, так и для карьерного роста. Это, словно секретное оружие в арсенале дизайнера.
Как и Shopify, акции Figma после падения не дешевы, торгуясь с коэффициентом цена/выручка около 10, но если компания сможет поддерживать темпы роста около 30% и обеспечивать прибыльность, то в будущем ее ждут лучшие времена. Как опытный садовод, я знаю, что даже самые хрупкие растения могут расцвести при правильном уходе.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- Акции Южуралзолото ГК прогноз. Цена акций UGLD
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2026-02-05 07:33