Известный финансист, господин Израиль Инглэндер, управляющий фондом Millennium Management, в последние три года демонстрировал результаты, превзошедшие индекс S&P 500 на целых 38 процентных пунктов. Цифры, конечно, впечатляют. Но что они говорят о самом господине Инглэндере? О его интуиции? Или о той самой удаче, которую так любят приписывать успешным людям? Впрочем, это уже вопросы для философов.
В последнем квартале господин Инглэндер избавился от трех миллионов акций Nvidia, сократив свою долю на 17%. Одновременно он увеличил вдвое свои инвестиции в Palantir Technologies, приобретя 543 300 акций. Кажется, он перекладывает копейки из одной карманы в другую, играя в вечную игру с тенями. Но, разумеется, за этими движениями стоит нечто большее.
Следует помнить, что последний квартал закончился около пятидесяти дней назад. Мир меняется быстро, а фондовый рынок – и подавно. Поэтому слепо копировать действия господина Инглэндерa, полагая, что он обладает неким секретным знанием, было бы наивно. Нужно взглянуть на ситуацию своими глазами, взвесить все «за» и «против».
Nvidia: Ускользающая Перспектива
Nvidia, безусловно, доминирует на рынке инфраструктуры для искусственного интеллекта. Все эти графические процессоры, чипы, ускоряющие вычисления… Звучит впечатляюще. Но что это значит на практике? Компания умело интегрирует свои разработки, создавая комплексные решения для центров обработки данных. Это, конечно, удобно. Но и дорого. Господин Хуанг, глава Nvidia, уверен, что его архитектура обеспечивает наилучшее соотношение цены и качества. Возможно, он прав. Но разве не всегда так говорят те, кто продает что-то дорогое?
Платформа CUDA, с ее библиотеками кода и готовыми моделями, также выглядит привлекательно. Она упрощает разработку приложений для искусственного интеллекта. Это как готовый конструктор, который экономит время и силы. Но и создает зависимость. Аналитики говорят о «глубоком конкурентном преимуществе». Возможно. Но разве не все компании стремятся создать себе «глубокое конкурентное преимущество»?
Wall Street ожидает, что прибыль Nvidia будет расти на 38% в год в ближайшие три года. Это, конечно, оптимистично. Но, возможно, даже занижено. Искусственный интеллект развивается стремительно, и спрос на вычислительные мощности будет только расти. Но, как известно, аппетит приходит во время еды. И кто знает, какие новые технологии появятся завтра, способные затмить все сегодняшние достижения?
Почему же господин Инглэндер сократил свою долю в Nvidia? Возможно, он просто решил зафиксировать прибыль. Или диверсифицировать свой портфель. Но утверждать, что он потерял уверенность в компании, было бы ошибкой. Nvidia по-прежнему остается третьей по величине инвестицией в его фонде. Но разве это не странно – продавать часть того, во что веришь?
Palantir Technologies: Призрачная Надежда
Palantir разрабатывает платформы для интеграции и анализа данных, а также программное обеспечение на основе искусственного интеллекта. Они обещают помочь разработчикам создавать большие языковые модели и внедрять их в свои приложения. Звучит многообещающе. Но, как часто бывает, обещания остаются обещаниями. Palantir выделяется на фоне других аналитических компаний благодаря своему подходу, основанному на «онтологии» – некоей системе организации знаний. Звучит сложно и непонятно. Но, возможно, в этом и есть секрет.
Эксперты расхваливают программное обеспечение Palantir (AIP) уже почти три года. Forrester Research признала компанию лидером в области платформ для принятия решений на основе искусственного интеллекта. International Data Corporation отметила ее лидерство в области программного обеспечения для управления цепочками поставок на основе искусственного интеллекта. Morgan Stanley заявила, что Palantir становится «стандартом для корпоративного искусственного интеллекта». Все эти награды и признания, конечно, приятны. Но разве они гарантируют успех?
Бизнес-показатели Palantir действительно впечатляют. Рост продаж ускорился в течение десяти кварталов подряд. Компания достигла беспрецедентного показателя Rule of 40 (сумма темпов роста выручки и операционной прибыли) в размере 127% в последнем квартале. Аналитик Morgan Stanley Санджит Сингх пишет, что «сложно найти более убедительную историю успеха в области программного обеспечения, чем у Palantir». Но разве цифры говорят сами за себя?
Несмотря на падение на 35% от максимума, Palantir остается самой дорогой акцией в S&P 500. Ее мультипликатор продаж составляет 72, что на 60% выше, чем у следующей по величине компании, Texas Pacific Land, с показателем 42. Аналитики ожидают, что прибыль будет расти на 45% в год в ближайшие три года, что делает текущий коэффициент P/E в 212 чрезвычайно высоким. Все это, конечно, говорит о большом потенциале. Но и о большом риске.
Почему же господин Инглэндер купил акции Palantir? Возможно, он рассчитывает на скорый отскок. Но его позиция очень мала. Palantir даже не входит в топ-50 его инвестиций. Индивидуальным инвесторам, вероятно, стоит придерживаться той же стратегии. Не стоит вкладывать слишком много в то, что может оказаться лишь призрачной надеждой.
В конце концов, рынок – это всего лишь игра. И в этой игре нет гарантий. Есть только надежда, разочарование и вечное движение вперед. Как будто все мы – лишь тени, блуждающие по лабиринту возможностей. И никто не знает, куда это приведет.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
2026-02-21 12:02