Где будет SoFi через пять лет?

Рынок наконец-то осознаёт, что SoFi Technologies (SOFI) обладает тем, что может превратиться в устойчивую долгосрочную банковскую структуру, и что её услуги привлекают молодое и энергичное поколение, которое будет двигать рост в течение долгого времени.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Акции SoFi выросли на 233% за прошлый год, превзойдя рынок. Давайте посмотрим, где SoFi может находиться через пять лет.

Доходы: Стабильный рост

Доходы SoFi за последние годы демонстрировали выдающиеся результаты. В квартале 2025 года их темп роста составил 44% по сравнению с предыдущим годом (по скорректированному чистому доходу). Управление связывает это с «одним местом для всех» в онлайн-банкинге, где клиенты могут получить всё необходимое для управления финансами через приложение SoFi.

Рост исходит из множества источников, что и является причиной текущего импульса SoFi. Его нельзя приписать только новым клиентам или новым продуктам — вся компания работает эффективно. Она привлекает новых членов с удивительной скоростью, зафиксировав рекордные 850 000 новых клиентов во втором квартале, что на 34% больше, чем в прошлом году. Но также растёт доход от комиссий, перекрёстная продажа продуктов, глубокое вовлечённость и, при снижении процентных ставок, увеличение объёмов кредитования.

Эффект сети поднимает бизнес на новый уровень. Обычно, чем больше компания становится, тем медленнее растёт. Но если положительный цикл продолжается, рост может оставаться двузначным и через пять лет.

Прибыль: Надёжная и уютная

Одной из причин падения акций SoFi после ажиотажного дебюта на бирже было то, что она выглядела как типичная рискованная, убыточная технологическая компания. С тех пор она сделала значительные шаги, масштабируясь без чрезмерных расходов, а её доходы от комиссий укрепляют верхнюю линию. Многие из них приходят из сегмента финансовых услуг, который взрывоопасно растёт, с ростом доходов на 106% по сравнению с прошлым годом. Прибыль от сегмента финансовых услуг выросла на 241% по сравнению с прошлым годом, укрепляя нижнюю линию.

С ростом кредитного сегмента и низкой стоимостью ведения онлайн-банка общий показатель прибыли на акцию (EPS) увеличился с $0,01 до $0,08 за год, что составляет 700% рост. Ожидайте, что SoFi останется прибыльной в течение следующих пяти лет, хотя, будучи банком, её прибыль будет колебаться в зависимости от процентных ставок и других экономических факторов.

Платформа: Широкая и расширяющаяся

Множество энтузиазма вокруг SoFi связано с расширением её платформы. Не только она предлагает все обычные, важные элементы финансовой компании, такие как банковские счёта, кредиты и кредитные карты, но и целевые решения для её молодых, технологичных клиентов, такие как криптовалютные продукты и более сложные финансовые инструменты. SoFi только что объявил о запуске стратегий «уровня 1» для опций для определённых клиентов, что следует за объявлением о торговле криптовалютой и блокчейн-базированных международных переводах.

Управление заявило, что предлагает торговлю опционами на основе обратной связи клиентов о том, что они больше всего хотят. Ожидайте, что SoFi будет продолжать внедрять новые и расширенные услуги, которые действительно нужны её клиентам, и что это приведёт к росту клиентов, доходов и прибыли.

Кредитование: Более крупное и устойчивое

Сегмент кредитования остаётся её основным, хотя не-кредитные доходы составили 55% от общего объёма в этом квартале. По мере роста числа клиентов, увеличения объёмов кредитования и накопления данных, её кредитные показатели улучшаются.

Например, в этом квартале годовая ставка по просроченным долгам снизилась с 3,31% в первом квартале до 2,83% для личных кредитов, а 90-дневный показатель просрочки снизился в пятый раз подряд до 0,42%. В течение следующих пяти лет она, вероятно, сможет лучше справляться с изменениями процентных ставок и экономических факторов в кредитном сегменте.

Акции: Умеренные прибыли

Акции SoFi претерпели бешеный рост за последние три года — 430%. Но они не дешёвые; они торгуются по коэффициенту P/E в 50 и коэффициенту цена/книжная стоимость 4,5. Эта премия может быть оправдана, но по мере роста SoFi и укрепления её позиций, её оценка, вероятно, снизится.

Я ожидаю, что акции SoFi будут продолжать расти и вознаграждать акционеров в течение следующих пяти лет и дольше, и, возможно, превзойдут рынок. Но они также, вероятно, будут более волатильными, чем S&P 500, и не будут повторять свои последние масштабные прибыли.

💰

Смотрите также

2025-10-07 04:22