Итак, Breach Inlet Capital Management, то есть мы, потратили почти десять миллионов долларов на акции Frontdoor. Девять с чем-то, если быть точным. Не на яхту, не на острова, а на компанию, которая, по сути, занимается тем, что спасает людей от внезапно сломавшихся холодильников. И знаете что? Мы не жалеем. Потому что, в отличие от некоторых других инвестиций, тут хоть понятно, куда деньги уходят. На запчасти к стиральным машинам, а не в карманы очередного стартап-гуру.
Что произошло?
В общем, купили мы эти акции, 169,976 штук, в четвертом квартале. Считайте, это как внезапно понять, что у вас протекает крыша и срочно вызывать сантехника. Только вместо сантехника – мы, а вместо крыши – инвестиционный портфель. Оценили покупку примерно в $9.81 миллиона. Поверьте, это больше, чем мы тратим на кофе в офисе, хотя иногда кажется, что это одно и то же.
Что еще нужно знать?
- Эта инвестиция составляет около 5% от наших активов в американских акциях. Не самая большая, но и не та, которую можно просто так игнорировать. Это как найти пятак в кармане – мелочь, а приятно.
- Топ наших активов сейчас выглядит так:
- NYSE:HGV: $37.83 миллиона (17.8% от AUM). Hilton Grand Vacations, потому что кто не любит немного роскоши?
- NASDAQ:BATRA: $30.23 миллиона (14.2% от AUM). Наверное, там что-то связанное с батарейками. Или нет.
- NASDAQ:DAKT: $25.16 миллиона (11.8% от AUM). Надеемся, они не занимаются производством плохих шуток.
- NYSE:PRG: $22.50 миллиона (10.6% от AUM). Может, это про программирование?
- NYSE:MANU: $19.47 миллиона (9.2% от AUM). Надеемся, это не про ручное управление.
- На момент 17 февраля 2026 года, акции Frontdoor стоили $57.64. На год дешевле, чем хотелось бы, но, знаете ли, жизнь – это не всегда распродажа. И точно хуже, чем показатели S&P 500.
Краткий обзор компании
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Цена (на закрытие 17 февраля 2026) | $57.64 |
| Рыночная капитализация | $4.17 миллиарда |
| Выручка (TTM) | $1.84 миллиарда |
| Чистая прибыль (TTM) | $235.00 миллиона |
Что делает Frontdoor?
- Frontdoor предлагает планы обслуживания для дома, покрывающие ремонт или замену основных систем и приборов. То есть, если у вас сломался бойлер, они придут на помощь. Что, в общем-то, неплохо.
- Выручку они получают от продажи годовых и ежемесячных планов обслуживания, а также от услуг по ремонту. То есть, если вы готовы платить, они будут чинить. Все логично.
- Основными клиентами Frontdoor являются домовладельцы в США, которые хотят защитить себя от неожиданных расходов на ремонт. То есть, люди, которые понимают, что жизнь – это не всегда предсказуемо.
Frontdoor – ведущий поставщик планов обслуживания для дома в США. У них есть несколько брендов и технологические платформы, которые помогают им ремонтировать и заменять системы и приборы. Они предлагают широкий спектр услуг, имеют хорошую репутацию и используют технологии для упрощения диагностики и ремонта. Что, в общем-то, неплохо для бизнеса.
Что это значит для инвесторов?
Эта инвестиция составляет почти 5% от наших активов. Frontdoor – не самый топовый актив, но он вполне соответствует нашей стратегии инвестиций в сектор досуга и потребительских товаров. Как Hilton Grand Vacations, который приносит нам прибыль, так и Madison Square Garden Sports, который просто приносит нам удовольствие. А Frontdoor, в принципе, тоже может и то, и другое.
В третьем квартале выручка Frontdoor выросла на 14% до $618 миллионов. Валовая маржа увеличилась на 60 базисных пунктов до 57%, а скорректированная EBITDA выросла на 18% до $195 миллионов. Свободный денежный поток вырос на 64% за год до $296 миллионов, а компания выкупила $215 миллионов акций. И они прогнозируют, что выручка вырастет до $2.085 миллиарда. В общем, неплохие цифры. Даже слишком хорошие, чтобы быть правдой.
Количество членов, пользующихся планами гарантии, может немного снизиться в этом году, но уровень удержания клиентов улучшился до 79.4%, а доходы от продления выросли на 9%. Для долгосрочных инвесторов это не про волатильность рынка жилья, а про надежную модель подписки, дисциплинированное управление капиталом и прогноз EBITDA, который может достичь $550 миллионов. В общем, неплохая инвестиция. Даже слишком хорошая, чтобы быть правдой. Но мы все равно берем.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
2026-02-21 03:12