Финансовые рынки сегодня: Полный анализ состояния после блока новостей 12 июля 2025 года

Дата: 12 июля 2025 года, 17:00

Макроэкономический обзор

На текущий момент глобальные и локальные экономические тенденции демонстрируют уникальное противостояние, обусловленное изменениями в политической и экономической среде. Эти изменения влияют на ключевые макроэкономические показатели, такие как инфляция и процентные ставки, создавая неразбериху на финансовых рынках.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Инфляция в России, как показывают данные Росстата, на июнь составила 0,2%, что соответствует предварительным оценкам, однако это не показывает устойчивого сигнала о восстановлении спроса. В условиях, когда спрос остается слабым, Банк России может рассмотреть вопрос о дальнейших снижениях процентной ставки.

Процентные ставки остаются достаточно высокими, о чем свидетельствует текущая ставка в 15% и прогнозы снижения до 14% к концу года. Высокие ставки остаются следствием как внутреннего бюджетного контроля, так и политической неопределенности, связанной с будущими санкциями против России. Соответственно, это создает дополнительные риски для экспортеров.

Важным фактором является также ситуация в международной политике. Является ли заявление президента США Трампа о повышении санкционного давления более серьезным, чем раньше, и как это повлияет на курсы валют и фондовых индексов — именно эти вопросы сейчас волнуют рынок.

Анализ финансовых рынков

Российские финансовые рынки сейчас находятся под давлением как внутренних, так и внешних факторов. Рассмотрим основные классы активов подробнее.

Акции

Индекс Мосбиржи на текущий момент поднимается на 0,22% после резкого падения на 3,3% в пятницу. Причиной падения стали угрозы Трампа, которые встревожили инвесторов. Множество компаний, включая «Ленту» и «Яндекс», уже сообщило о своих планах по дивидендам, что добавляет неопределенности на рынок, особенно в свете экономической ситуации.

График индекса Мосбиржи

«Яндекс» временно отошел от возможного IPO, что негативно сказалось на акциях компании. Динамика акций «Северстали» демонстрирует интерес, однако решение о дивидендах будет зависеть от ситуации на рынке стали. По ожиданиям, акции могут достигнуть 2600 пунктов по IMOEX в ответ на поступления дивидендов в рынок.

Облигации

Котировки ОФЗ остаются стабильными, несмотря на отличные данные по инфляции. Однако инвестиционные настроения могут измениться в свете финансового давления и высокой волатильности рынка акций. Низкая долговая нагрузка в сочетании с положительной доходностью делает облигации привлекательным активом для инвесторов, ищущих стабильность.

График котировок ОФЗ

Валюты

Российский рубль ослаб после сгущающихся политических туч, однако среднесрочные перспективы остаются позитивными благодаря тому, что спрос на валюту остается низким. Бюджетное правило Росбанка помогает поддерживать курс рубля, который, по состоянию на сейчас, колеблется около 11 рублей за юань. Рынок ждет подробностей из речи Трампа в понедельник; от этого зависит дальнейшая динамика курса.

График валютной пары

Сырьевые товары

Котировки нефти вернулись выше 70 долларов за баррель в условиях мирового спроса. Однако текущие цены недостаточны для увеличения объемов добычи в США, что может создать долгосрочные последствия для российской экономики, учитывая нашу зависимость от нефтяных доходов. Ожидается, что дальнейшее укрепление рубля при низкой цене на нефть может привести к росту цен на бензин, что также вызывает озабоченность.

График цен на нефть

Основные риски

Ключевые риски на финансовых рынках остаются актуальными и включают:

Международные санкции и экономическое давление со стороны Запада, которые могут повлиять на валютные курсы и торговые потоки.
Снижение спроса на сталь, и, соответственно, на услуги таких компаний, как «Северсталь», что может повлиять на их финансовые результаты и способность выплачивать дивиденды.
Неопределенность в отношении изменений процентных ставок, влияние чего может измениться в зависимости от фискальной политики государственных органов.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея

Рекомендуется рассмотреть облигации федерального займа (ОФЗ) как консервативный инструмент, особенно с учетом возможного снижения ключевой ставки в следующем году. Это позволит минимизировать риски и может привести к стабильному доходу.

Рискованная идея

Покупка акций «Ленты» представляется рискованной инвестицией, однако возможен значительный рост в случае улучшения финансовых показателей и благоприятных изменений на фондовом рынке. Инвесторы должны быть готовыми к высокой волатильности и потенциально сильным падениям, если компания решит не выплачивать дивиденды.

Дисклеймер: редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.