Финансовые рынки: Прогнозы и Риски на 23 июля 2025 года

1. Макроэкономический обзор

В среду, 23 июля 2025 года, российские финансовые рынки демонстрируют положительные тенденции, в то время как макроэкономические показатели начинают влиять на поведение инвесторов. Индекс Мосбиржи завершил основную торговую сессию с ростом на 0,49%, достигнув 2 839,34 пункта, а долларовый индекс РТС прибавил 0,03% и составил 1 140,19 пункта.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Важными факторами, влияющими на экономическую обстановку, являются ожидания снижения ключевой процентной ставки со стороны Банка России. Участники рынка ожидают, что предстоящее заседание центрального банка может закончиться снижением ставки на 2 процентных пункта, до 18%, что может оказать значительное влияние на стоимость активов. В то же время, выходящие вечером данные по инфляции обещают стать ключевыми для успокоения инвесторов и формирования прогнозов по поведению ключевой ставки в будущем.

На глобальных рынках акций наблюдается умеренный оптимизм благодаря недавним позитивным новостям из торговой сферы, в частности, достижению соглашения между США и Японией о снижении пошлин. Это также создало положительное настроение на рынке: индексы на американских площадках показали рост, а индекс S&P 500 закрепился на историческом максимуме.

2. Анализ финансовых рынков

В текущих условиях стоит обратить внимание на основные классы активов, включая акции, облигации, валюты и сырьё.

2.1 Акции

Ведущие российские компании, такие как «ФосАгро» (+2,14%) и «ТГК-1» (+2,06%) показывают отличное развитие на фоне ожидаемых денежный вливаний и сигналов об улучшении рынка. Акции некоторых компаний, таких как «Северсталь» и «НЛМК», завершили день в минусе, что сигнализирует о возможности для выгодных инвестиций в отдельные сектора.
Индекс МосБиржи

2.2 Облигации

Облигации также показывают позитивные результаты. Индекс государственных облигаций RGBI находился на небольшом плюсе с намеками на рост интереса к рублевым облигациям, особенно в условиях снижения процентной ставки. Мы ожидаем, что дальнейшее понижение ставки в краткосрочной перспективе может способствовать активизации рынка ОФЗ.

2.3 Валюта

Рубль отреагировал на новости о снижении ключевой ставки, что может оказать давление на его стоимость в будущем. Курс доллара на 24 июля установлен на уровне 78,4477 рубля. Изменения в валютных курсах будут зависеть от фискальных мероприятий и спроса на иностранную валюту в стране.
Курсы валют

2.4 Сырьё

Цены на нефть продолжают снижаться, и это может стать дополнительным фактором влияния на макроэкономику, что в свою очередь скажется и на фондовом рынке. Наблюдается тенденция на падение цен на золото, что также может угрожать неконтролируемым последствиям для инвестиционного климата.

3. Основные риски

Анализируя текущее состояние финансовых рынков, важно выделить ключевые риски:

Политическая нестабильность и неопределенность в международной торговле, что может оказать давление на глобальные и локальные рынки.
Вероятность увеличения инфляции в случае изменения экономических условий и спроса на сырьё.
Спад в экономическом росте остаётся серьёзным риском для фондового рынка.
Негативные последствия для компаний, зависящих от импорта, в случае введения новых санкций или торговых барьеров.

4. Инвестиционные идеи

4.1 Консервативная инвестиционная идея

Мы рекомендуем обратить внимание на ОФЗ, предлагающие надёжный доход в условиях снижающейся ключевой ставки. Поскольку ожидается ещё более глубокое снижение ставок, это создаёт условия для уменьшения доходности по облигациям и делает их более привлекательными для инвесторов, придерживающихся консервативной стратегии.

4.2 Рискованная инвестиционная идея

Рассмотрите инвестиции в акции высокотехнологичных компаний, таких как «IVA Technologies», небольшой риск способен принести значительный доход для игроков, готовых рискнуть. Хотя перспективы остаются неопределёнными, партнёрство с «Фондом технологических инвестиций» должно создать новые возможности для роста и диверсификации портфеля.
Рынок акций

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.