Финансовые рынки 2 июня 2025: битва за нефть и валюты, новые дивиденды и прогнозы, которые удивляют

Макроэкономический обзор

Глобальная экономическая ситуация на начало июня 2025 года характеризуется высокой неопределённостью и активными движениями на валютных и сырьевых рынках. В центре внимания оказались новости о дальнейшем регулировании цен на нефть, торговые войны между США и Китаем, а также политика центральных банков по процентным ставкам. Внутри России особое значение имеет заседание ЦБ РФ, которое может привести к важным изменениям в денежно-кредитной политике.

🚀 Готовы к криптовалютным новостям? Присоединяйтесь к Telegram-каналу @Cryptomoonru прямо сейчас! Получайте обновления в режиме реального времени, анализ рынка и советы инсайдеров. Не пропустите! Нажмите здесь: 👇

☞CryptoMoon Telegram

Несмотря на стабилизацию некоторых макроэкономических показателей в США (например, рост расходов населения на 0,8% и индекс PCE растёт по ожиданиям), рынок испытывает давление из-за новых тарифных войн и угроз ответа со стороны Китая и Европы. В США инфляция по-прежнему находится на контролируемом уровне — 2,1% годовых по основным индексам, что здорово для ФРС, которая в этом году может начать снижение ставок уже в июне. Это создает благоприятную нагрузку на доллар, ранее демонстрировавший слабость (-2% с начала года), однако в начале июня курс укрепляется на фоне ослабления геополитических рисков и сокращения спроса на валюту для покупок нефти.

В Германии и еврозоне инфляция сохраняется на уровне около 2,1%-2,2%, а цены на энергоносители идут на снижение — это усугубляет перспективы для видимых изменений в сторону понижения ключевых ставок ЕЦБ. В китайском секторе деловой активности показатели PMI обновляют минимумы — обострение торговых напряжённостей отражается на внутренней экономике, что вызывает осторожность у инвесторов.

На международной арене усиливается спор между США и Китаем: Трамп объявил о повышении пошлин на сталь и алюминий до 50%, что вызывает волну коррекции на сырьевых рынках, в том числе нефти. В любом случае, текущая ситуация накладывает на мировую экономику условия для постепенного замедления, а укрепление или ослабление валют — лишь часть сложной головоломки.

Анализ финансовых рынков

Отметим важный фактор — ценовые движения на фондовых индексаках. В понедельник основные мировые индексы демонстрируют негативную динамику: европейский STOXX потерял 0,2%, американский S&P 500 — около 0,5%, а китайский CSI 300 снизился почти на 0,5%. Это обуславливается повышенной волатильностью из-за торговых тарифов и потенциальных санкций.

Американский рынок реагирует на новые новости о тарифных войнах: ведущие компании, такие как Dell Technologies (падение на 2,86%) и Netflix (рост примерно на 1,9%), показывают характерную для текущего момента дивергенцию в динамике. Особенно важно внимание к заявлениям Трампа о намерениях увеличить пошлины и обвинениях в адрес Китая — такие новости вызывают растерянность у инвесторов и приводят к снижению спроса на рискованные активы.

Фондовые индексы на момент публикации пытаются удержать поддержку — например, S&P 500 сохранил уровень 5873 пунктов и может продолжить подъем к максимумам в районе 6147 пунктов. Аналитики отмечают, что графики технического анализа показывают перспективы роста, но потенциальные геополитические риски могут стать серьёзным препятствием.

На валютном рынке доллар/рубль укрепляется — курс достиг 78,89 руб. за доллар, что является результатом укрепления рубля на фоне снижения продаж экспортной выручки и поддержки от Центробанка РФ, а также реакции на опасения торговых войн. В то же время евро демонстрирует рост до 1,143, что связано с инфляционными ожиданиями в еврозоне и снижением курса доллара.

Валюты развивающихся стран показывают разнонаправленную динамику: юань чуть ниже 7,20 за доллар, индексы EM на ранних торгах растут или снижаются в пределах нескольких процентов. Этому способствует снижение спроса на Американскую валюту, а также попытки стран сбалансировать свою макроэкономическую политику.

Основные риски

Торговая конфронтация США и Китая. Объявления о новых пошлинах, обвинения и возможные ответные меры могут резко снизить доверие к валютам и сырью. Основным негативным сценарием является существенное ухудшение торговых условий, приводящее к снижению глобальной деловой активности и цен на нефть.
Геополитические риски в Европе и России. Атаки дронов и конфликты на территории России как в Мурманской, так и в Иркутской областях могут вызвать временный дисбаланс и снизить инвестиционную привлекательность российских активов.
Резкое снижение цен на нефть. Несмотря на согласование в ОПЕК+ и текущие планы по повышению добычи, рост запасов в США и возможное ускорение поставок из ОПЕК+ усугубляют рыночные условия. От этого зависит стабильность нефтяных компаний и валютных курсов.
Международные санкции против российских компаний и банков. Повышение налогов, ограничения и новые санкции могут снизить прибыль российских нефтяных и энергетических корпораций, что повлияет на их дивидендную политику и котировки акций.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: акции «Транснефть» — дивидендная «фишка» с потенциалом роста

На фоне стабильных результатов за первый квартал и рекомендаций о выплате дивидендов в размере около 198 рублей на акцию, «Транснефть» остается привлекательным активом для инвестирования. Ее дивидендная доходность по текущей цене составляет примерно 12-13%, что значительно выше среднего по рынку. Поддержка от ОПЕК+ и увеличение добычи нефти, а также политика по субсидированию транспортных тарифов, делает компанию относительно устойчивым активом в условиях высокой волатильности.

Риски для инвесторов — связанные с налоговыми изменениями, возможными корректировками в тарифах и динамикой цен на нефть. Тем не менее, текущая котировка (около 560-580 рублей за акцию) предоставляет широкий потенциал для роста в долгосрочной перспективе, а стабильные дивиденды позволяют минимизировать восприятие рыночных рисков.

Рискованная идея: акции «Яндекс» — технология и риск

Несмотря на текущие убытки, связанные с ростом операционных затрат (-263% по прибыли за первый квартал 2025) и затраты на развитие, компания остается крупнейшим игроком в ИТ-секторе России и СНГ. Важный фактор — внедрение новых технологий и расширение бизнес-моделей. После волн неопределенности и временных убытков инвесторы могут рассматривать акции как возможность заработка на росте в долгосрочной перспективе.

Риски — высокая волатильность, ухудшение макроэкономической ситуации в России, снижение спроса на ИТ-услуги, а также возможные регуляторные ограничения. Тем не менее, потенциал роста выручки (+7%) при одновременном негативе по прибыли создает ситуации для краткосрочных спекуляций.

Дисклеймер

Редакция cryptomoon.ru выражает особую благодарность руководству Центрального банка РФ за предоставленную информацию, которая позволила подготовить данный обзор рынка. Все оценки, прогнозы и рекомендации являются аналитическими и не являются индивидуальной рекомендацией к покупке или продаже активов. Перед инвестированием рекомендуется проводить собственный анализ или консультироваться с финансовыми специалистами.

Финансовые рынки 2 июня 2025: битва за нефть и валюты, новые дивиденды и прогнозы, которые удивляют — подробный отчёт