Финансовые рынки 17 июля 2025: Рост нефти и укрепление гособлигаций поддерживают динамику на рынках

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

В последнее время мировая экономика продолжает оставаться в состоянии неопределенности, что находит отражение в текущих рыночных трендах. Одним из ключевых факторов, влияющих на экономическую ситуацию, является политика Федеральной резервной системы (ФРС) США. В условиях неопределенности в отношении главы ФРС, Джерома Пауэлла, рынок остается под давлением. Вопрос о возможном увольнении Пауэлла президентом США Дональдом Трампом вызвал волну беспокойства относительно независимости регулятора. Тем не менее, несмотря на политическую напряженность, участники рынка ожидают, что Пауэлл останется на своей должности до конца срока.

Несмотря на неопределенность на политической арене, экономические данные подтверждают снижение инфляционного давления в ряде стран, включая Россию, где инфляция за последнюю неделю составила всего 0,02%, а годовой темп замедлился до 9,34%. Эксперты считают, что если текущий тренд сохранится, инфляция в России может оказаться ниже 1% в июле.

2. Анализ финансовых рынков

На азиатских фондовых рынках четверга наблюдается слабая динамика. Индекс MSCI для стран Азиатско-Тихоокеанского региона прибавил лишь 0,06%, в то время как японский Nikkei снизился на 0,24%. Причиной этого стала неопределенность в отношении политической ситуации в США и ожидания публикации квартальных отчетов крупных технологических компаний, таких как Netflix и Taiwan Semiconductor.

На валютном рынке доллар остаётся под давлением, теряя 0,33% индекса доллара. Европейские валюты продолжают укрепляться, евро торгуется на уровне $1,1620, а фунт стерлингов — на уровне $1,3400. Это свидетельствует о продолжающемся ослаблении доллара на фоне политической нестабильности в США и ожиданий дальнейших изменений в монетарной политике.

На товарных рынках ситуация неоднозначна. Цены на нефть продолжают расти, с фьючерсами на Brent, поднимающимися до $68,84 за баррель, а американская WTI торгуется около $66,79. Рост цен поддерживается геополитической напряжённостью, особенно в свете возможного введения США универсальных пошлин на товары из более чем 150 стран. Это может создать ответные меры, влияя на глобальные цепочки поставок, включая рынок энергоносителей.

Цена золота снизилась на 0,15%, что также обусловлено частичным оттоком средств из защитных активов в акции. Однако, несмотря на это, геополитическая и монетарная неопределенность остаются основными факторами, поддерживающими спрос на драгоценные металлы.

3. Основные риски

Существует несколько рисков, которые могут повлиять на финансовые рынки в ближайшее время:

• Политическая нестабильность в США: Вероятность политически мотивированных изменений в руководстве ФРС вызывает беспокойство среди инвесторов. Это может привести к резким колебаниям на финансовых рынках, особенно в преддверии выборов.
• Геополитическая напряженность: Влияние на рынки могут оказать угрозы, связанные с торговыми войнами и возможными санкциями, которые могут привести к ответным мерам со стороны других стран, влияя на глобальные поставки товаров, включая энергоносители.
• Рост процентных ставок: В некоторых странах, таких как Россия, существуют опасения относительно роста процентных ставок в будущем, что может негативно повлиять на доступность кредитования и замедлить экономический рост.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: покупка российских гособлигаций

С текущим улучшением макроэкономических показателей в России, а также снижением инфляционного давления, российские гособлигации становятся привлекательным инструментом для консервативных инвесторов. Ожидаемое снижение ключевой ставки Центральным банком России до 18% и укрепление гособлигаций поддерживают спрос на этот инструмент. Рассмотрим покупку облигаций с доходностью в пределах 9-10% годовых с возможностью их перепродажи в течение года на фоне снижения процентных ставок.

Рискованная инвестиционная идея: покупка акций крупных технологических компаний

С учетом грядущей публикации квартальных отчетов крупных технологических компаний, таких как Netflix и Taiwan Semiconductor, существует риск значительной волатильности. Однако с учетом роста интереса к этим акциям на фоне позитивных ожиданий от корпоративных результатов, можно рассматривать покупку акций с долгосрочной перспективой роста. Важно учитывать, что в случае негативных новостей или разочаровывающих отчетов может последовать значительное падение стоимости этих активов.

Заключение

Текущие экономические и рыночные условия подтверждают присутствие как позитивных, так и негативных факторов. Укрепление гособлигаций и рост цен на нефть поддерживают рост на финансовых рынках, однако политическая нестабильность и геополитическая напряженность остаются важными рисками, способными вызвать резкие колебания на рынках.