Фармацевтический фарс: стоит ли инвестировать в акции Rhythm Pharmaceuticals?

Ах, дорогие мои зрители, позвольте представить вам пьесу под названием «В погоне за весом». Сцена первая: на авансцене появляются два гиганта — Eli Lilly и Novo Nordisk, которые давно танцуют свой балет на рынке управления весом. Но, увы, их слава уже заслоняет другие, менее известные фигуры, чей потенциал может оказаться куда более соблазнительным.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Знакомьтесь с Rhythm Pharmaceuticals (RYTM), скромной биотехнологической труппой, которая решила исполнить свой танец в нише редких заболеваний, связанных с ожирением. Недавно её акции взлетели к небесам благодаря обнадёживающим результатам клинических испытаний. Но стоит ли вкладывать свои средства в этот спектакль? Давайте заглянем за кулисы.

Первый акт: Успехи на сцене клинических исследований

Rhythm Pharmaceuticals — это актёр, специализирующийся на ролях, где главная тема — редкие генетические расстройства, вызывающие ожирение. Единственный препарат компании, Imcivree, предназначен для тех, кто страдает ожирением из-за дефицита POMC или других генетических причин. Однако доходы от этого лекарства пока невелики: в первом квартале выручка составила $32,7 млн, что на 26% больше, чем годом ранее.

Но вот новое действо: компания сообщила о положительных результатах фазы 3 для setmelanotide, активного вещества Imcivree, среди пациентов с приобретённым гипоталамическим ожирением. Этот недуг поражает гипоталамус, превращая его в предателя, который провоцирует набор веса. Setmelanotide, словно искусный режиссёр, сумел убедить тела пациентов избавиться от лишних килограммов.

Ритм намерен подать заявку на расширение показаний препарата в США и Европе уже в третьем квартале. Это позволит ему увеличить свою аудиторию. Сейчас компания оценивает количество пациентов с уже одобренными показаниями в 7,500 человек. Однако число больных гипоталамическим ожирением составляет от 5,000 до 10,000 человек. В случае успеха Rhythm Pharmaceuticals сможет привлечь ещё 3,000–8,800 пациентов.

И вот вторая сцена: 9 июля компания объявила о положительных результатах фазы 2 для bivamelagon, перорального препарата для лечения того же заболевания. Если setmelanotide требует ежедневных подкожных инъекций, то bivamelagon можно принимать внутрь. Именно этот факт вызвал фурор на бирже, поскольку удобство часто становится ключевым фактором выбора терапии.

Второй акт: Инвестировать или нет?

Компания выбрала себе роль специалиста по редким заболеваниям, что делает её уникальной, но и ограничивает круг пациентов. Например, на данный момент не существует одобренных методов лечения гипоталамического ожирения. Setmelanotide может стать первым, а bivamelagon — вторым героем этой истории.

Кроме того, Rhythm продолжает расширять репертуар. Setmelanotide проходит фазу 3 для нового показания, что может открыть доступ к рынку ещё 29,000 пациентов. У компании есть и другие проекты на ранних стадиях. Будущее кажется светлым, но…

Однако, дорогие господа, нельзя забывать о капризах судьбы. Рыночная капитализация Rhythm составляет $6 млрд, хотя доходы компании пока мизерны. Маленькие биотехнологические театры живут надеждами на успех своих главных актёров. Перспективы setmelanotide и bivamelagon оправдывают такую оценку, но только если они справятся со своими ролями в предстоящих испытаниях. В случае неудачи акции могут рухнуть, как декорации после неудачной постановки.

Тем не менее, Rhythm выглядит более привлекательно, чем многие её коллеги, которые даже не имеют ни одного продукта на рынке. Если у вас хватает смелости и терпения, возможно, стоит занять небольшую позицию в этих акциях. И кто знает? Возможно, через пять лет вы будете аплодировать своим инвестиционным успехам.

А теперь, дорогие зрители, позвольте мне покинуть эту сцену, оставив вас с мыслью: иногда самые интересные истории происходят не на главной сцене, а в тени. 🎭

Смотрите также

2025-07-21 16:53