Эта безумно дешевая акция выросла на 262% за этот год. Может ли она стать следующей Palantir?

Рынок взбесился вокруг компании Palantir Technologies (PLTR), специализирующейся на аналитике данных на основе искусственного интеллекта (ИИ). Акции Palantir выросли более чем на 440% за последний год, торгуясь по почти абсурдному отношению цены к прибыли (P/E) в 700.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Палиантир по сути использует ИИ для предоставления уникального и специфического набора услуг, создавая реальную ценность, которую его клиенты готовы оплачивать. Компания разработала мощную платформу с длинным потенциалом роста в нишевом рынке, а также имеет высокие барьеры входа, поэтому Палиантир продолжает вызывать интерес инвесторов несмотря на высокую оценку.

А имеет ли смысл инвестировать сейчас в Palantiр, остается спорным вопросом. Однако если вы найдете другую перспективную акцию, которая использует ИИ для создания собственных технологий, показывает быстрый рост и огромную возможность для развития, но при этом все еще стоит очень дешево, может быть более целесообразно вложить средства туда вместо этого. Могла бы Pagaya Technologies (PGY) стать такой акцией?

Решение по кредитованию с использованием ИИ

Pagaya является кредитной платформой на основе искусственного интеллекта, которая использует множество данных для оценки потребительского кредита и получения более высоких ставок одобрения от кредиторов. Это двусторонняя модель, соединяющая кредиторов и источники финансирования. Pagaya объединяет свои кредиты в облигации, обеспеченные активами (ABS), которые затем продает своим институциональным спонсорам.

Paga уже имеет впечатляющий список партнеров по кредитованию, среди которых такие имена как Visa, SoFi Technologies и US Bancorp. Недавно компания заключила свою первую сделку buy now, pay later с Klarna через новый продукт под названием POSH (point-of-sale holding). Это интегрируется в системы обработки платежей для мгновенного одобрения дополнительных покупок и нацелено на аудиторию с более низким кредитным рейтингом в диапазоне 600 баллов.

Пагая использует свою модель искусственного интеллекта для оценки этих покупателей с учетом большего количества критериев, чем стандартный кредитный рейтинг, что позволяет одобрять больше кредитов и покупок без увеличения риска для кредитора. Первая сделка POSH составляет $300 млн и имеет оценку кредитного рейтинга AAA; она включает 20 различных инвесторов.

Pagaya уже сгенерировала $2,8 млрд в сделках ABS в 2025 году и привлекла финансирование на сумму $1 миллиард для продукта POSH. Руководство видит ‘buy now, pay later’, которое составило примерно 8% от рождественских покупок в прошлом году согласно данным Adobe, как крупную потенциальную часть своего бизнеса.

Высокая эффективность в сложных условиях

Пагая показала сильные результаты после выхода на биржу в 2022 году и продолжает наращивать темпы роста. Компания по-прежнему сообщает о двузначном процентном увеличении доходов, а также остается прибыльной.

Акции уже поднимались в этом году на фоне энтузиазма вокруг их бизнеса, хороших результатов за первый квартал и сделки с Klarna. На прошлой неделе они взлетели еще выше после того, как были объявлены предварительные результаты второго квартала, превзошедшие ожидания, и теперь выросли на 262% в этом году (по состоянию на 23 июля).

За квартал выручка увеличилась до 326 миллионов долларов США, превысив верхнюю границу прогнозов компании в размере 310 миллионов долларов США, а объем сети составил 2.6 миллиарда долларов США, что выше прогнозируемых 2.5 миллиардов долларов США. Чистая прибыль ожидалась от нуля до десяти миллионов долларов США и составила 17 миллионов долларов США.

Ловушка возможностей или стоимости?

По текущей цене акции Pagaya торгуются с форвардным показателем P/E на год 11,2 и соотношением цены к продажам 2,4. Это очень дешево для растущей компании с огромными возможностями.

Это может быть выгодной сделкой, но инвесторам следует осторожно относиться к тому, почему рынок оценивает ее так низко. Во-первых, существует риск: компания Pagaya все еще молода и стремится стать прибыльной. Хотя она работает со стабильными партнерами, характер некоторых ABS займов, которые ориентированы на заемщиков низкого качества, также может быть рискованным.

Могла ли Pagaya стать следующей Palantir? Вполне возможно. Обратимый рынок данных аналитики Palantir составил $70 млрд в прошлом году по данным Grand View Research. Обратимый рынок Pagaya включает все виды кредитов, и она оценивает свой обратимый рынок для персональных, автомобильных и POS-кредитов более чем в $800 млрд. Компания заявляет, что ‘стремится стать ведущим технологическим партнером кредитования для экосистемы потребительского финансирования’, которая огромна.

Пагая не является акцией для консервативного инвестора, но если у вас есть склонность к риску, Пагая действительно может взлететь и предоставить невероятные возможности роста.

Смотрите также

2025-07-25 13:26