Если бы я мог купить и держать только одну акцию, это была бы она

Покупка и удержание одной единственной акции — это своего рода одурманивающее зелье для инвесторов. Не попадайтесь на этот крючок! Однако, подумать о том, что вам важно в компании и какие риски вы рискуете взять на себя — это занятие весьма поучительное. Желал бы я иметь акцию, которая обещает гарантированный рост, занимает почетное место в своей отрасли и находится в практически неразрушимом положении.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Не так уж много компаний могут похвастаться всеми этими качествами. Некоторые из них борются на более конкурентном поле, где шансы на разрушение, как тот домик из пластилина, довольно высоки. Тем не менее, одна компания, которая, на мой взгляд, подходит под все эти категории (и даже больше), — это Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Этот производитель микросхем занял верхние строчки в своей отрасли, готовясь к значительному росту, и прочно держится на своих позициях.

Это одна из акций, которые я бы купил прямо сейчас и, раз уж выпала такая участь, единственная, в которую я инвестировал бы, если бы у меня не было иного выбора.

TSMC — лидер в производстве чипов

Taiwan Semiconductor (TSMC) — безусловный актив в мире производства полупроводников. Компания не играет в сюжеты неапольских опер, где она сама же и продаёт свою продукцию потребителям. Нет, она выступает только как фабрика для других, что, согласитесь, гарантирует клиентам, что TSMC не позарится на их собственнические разработки и не будет пытаться продать их по завышенной цене. Это создает тёплую атмосферу доверия, в отличие от других чип-заводов, с которыми клиент соперничает (таких как Samsung и Intel).

Кроме того, Taiwan Semiconductor традиционно является пионером в области передовых технологий. Если вы хотите получить лучшее, что может предложить рынок (чипы на 3 нанометра), у вас есть два варианта: TSMC и Samsung. Производство TSMC достигло впечатляющих показателей (около 90% выходов), в то время как у Samsung эти цифры застряли на уровне около 50%. Иными словами, чем выше брак, тем дороже выйдет для клиента.

Но лишь потому, что TSMC обладает ведущими технологиями, не означает, что она будет сидеть сложа руки. TSMC готовится запустить свой 2-нанометровый чип позже в этом году, а в следующем – 1.6 нм. Этот безусловно постоянный цикл инноваций позволит клиентам оставаться с TSMC, так как они могут быть уверены, что компания всегда работает над лучшими чипами, а за её спиной — солидная репутация.

С такими клиентами, как Nvidia и Apple, TSMC завоевала доверие одних из крупнейших и самых инновационных технологических компаний. Это делает её лидерство достаточно устойчивым, до тех пор, пока не произойдет что-то действительно катастрофическое. Клиенты знают, что берут с TSMC, и они не склонны менять стиль на что-то другое, хотя бы и по привлекательной цене, ибо они осознают величие, которое предлагает TSMC.

Что касается диверсификации, TSMC шагнула далеко за пределы своего Тайваня и открывает новые фабрики в Японии и Германии, а также инвестирует $165 миллиардов в США. Это позволит TSMC избежать многих тарифов и укрепить свои цепочки поставок.

История инвестиций в Taiwan Semiconductor убедительна, но есть и другая веская причина, почему она занимает первое место в моем инвестиционном списке.

Руководство ожидает огромный рост в ближайшие годы

Другим критерием, который я упоминал, было наличие у единственной акции, которую я бы купил и удерживал, темпа роста выше рыночного. У Taiwan Semiconductor в этом плане все обстоит благополучно: согласно прогнозам руководства, его доход будет увеличиваться почти на 20% ежегодно в течение пяти лет, начиная с 2025 года. Это монструозный рост, не ставящий той же самой марки на одно и то же место.

После пятилетнего горизонта, деньги, вложенные в Taiwan Semiconductor, — это ставка на то, что мы будем использовать больше чипов с передовыми технологиями, что выглядит, как само собой разумеющееся. К тому же, акция TSMC сегодня торгуется по 26 рыночным мультипликаторам.

Хотя это немного выше рыночной температуры (индекс S&P 500 торгуется по 23,7), Taiwan Semiconductor ожидает значительно превзойти рынки в следующем пятилетнем цикле, что делает такую цену вполне оправданной.

Taiwan Semiconductor — одна из моих ведущих акций на сегодняшний день и одна из самых надежных в моем портфеле. Я убеждён, что эта акция должна быть в арсенале каждого, кто стремится к росту, а результаты последних лет это только подтверждают.

Итак, друзья мои, вложения в эту акцию – это, несомненно, множество плюсов. 🎩

Смотрите также

2025-07-22 13:52