Накопление капитала на фондовом рынке – процесс, кажущийся простым лишь в ретроспективе. Необходима, однако, долгосрочная перспектива и фокусировка на предприятиях, обладающих, как говорят, «конкурентным преимуществом». Поиск инновационных компаний с потенциалом роста – задача, от которой, впрочем, невозможно уклониться. Исторически, технологический сектор представлял собой, если можно так выразиться, удобную площадку для таких поисков. Но удобство это, как показывает опыт, всегда сопровождается некой… неопределенностью.
The Trade Desk (TTD +2.47%) и Axon Enterprise (AXON 1.18%) – две сущности, кажущиеся, на первый взгляд, подходящими для захвата доли рынка в стремительно растущих областях цифровой рекламы и общественной безопасности. Их акции, в данный момент, находятся в некотором отрыве от предыдущих максимумов, что, возможно, является не более чем иллюзией выгоды. Но иллюзии, как известно, имеют свойство материализовываться… или исчезать.
1. The Trade Desk
Цифровой рекламный рынок, согласно данным Statista, превзойдет отметку в 950 миллиардов долларов к 2026 году. Это, безусловно, огромная возможность. Платформа The Trade Desk помогает покупателям рекламы получать доступ к контенту в сети, стриминговым сервисам и многому другому. Несмотря на продолжающийся рост бизнеса, акции компании торгуются значительно ниже своих пиковых значений, предлагая инвесторам возможность приобрести их со скидкой. Скидка, однако, может оказаться лишь временным отклонением от установленного порядка.
Компания получает доход, взимая комиссию с общего объема рекламных расходов на своей платформе. В прошлом году, объем транзакций составил 13 миллиардов долларов, а доход – почти 3 миллиарда. Это увеличение на 18% по сравнению с 2024 годом. Учитывая размер цифрового рекламного рынка, у The Trade Desk есть достаточно места для дальнейшего роста и получения прибыли для инвесторов. Но рост этот, вероятно, будет подчинен неким невидимым законам.
Конкурентное преимущество The Trade Desk заключается в опыте покупки рекламы, который ставит своих клиентов на первое место. Компания не продает собственные рекламные инвентари, в отличие от некоторых конкурентов. Она помогает клиентам найти лучшие варианты, соответствующие их потребностям. Это привело к тому, что The Trade Desk сохранила более 95% своих клиентов за последние 12 лет. Сохранение, однако, не всегда означает прогресс.
Замедление темпов роста негативно сказалось на акциях компании в прошлом году. Руководство компании указало на слабость потребительских товаров и автомобильной промышленности, которые составляют четверть ее бизнеса. Однако, это может стать положительным фактором, когда экономическая ситуация улучшится и рекламные расходы вернутся в эти отрасли. Возврат, впрочем, не гарантирован.
Терпеливые инвесторы могут получить выгодное предложение, поскольку The Trade Desk все еще работает над захватом адресного рынка в 1 триллион долларов. Аналитики прогнозируют, что прибыль компании будет расти двузначными темпами в будущем, но акции торгуются лишь в 11 раз выше текущей оценки прибыли. Оценка, однако, может оказаться иллюзией.
2. Axon Enterprise
Axon использует огромные возможности роста, создавая современный технологический стек для правоохранительных органов и общественной безопасности. Начав как компания, продающая электрошокеры Taser, она превратилась в платформу, объединяющую данные с камер на теле, камер в автомобилях и дронов с облачным программным обеспечением и инструментами искусственного интеллекта (ИИ). Преобразование, впрочем, кажется бесконечным.
Этот платформенный подход является мощным двигателем роста. Axon может привлекать клиентов с помощью аппаратных устройств, а затем расширять эти отношения с помощью высокомаржинального программного обеспечения и услуг. В четвертом квартале общий доход вырос на 39% по сравнению с прошлым годом до 797 миллионов долларов, при этом доход от программного обеспечения вырос на 40%. Годовой рекуррентный доход также вырос на 35% до 1,3 миллиарда долларов. Рост, однако, может быть прерван непредсказуемыми обстоятельствами.
Акции Axon торгуются ниже своего предыдущего пика из-за опасений, что ИИ может нарушить ее облачное программное предложение. Но этот страх может игнорировать «данные» Axon. Устройства Axon собирают данные в реальном времени в больших масштабах, которые можно использовать для обучения и улучшения продуктов ИИ, решающих конкретные проблемы для агентств. Сбор данных, впрочем, может привести к неожиданным последствиям.
Бронирования продуктов на базе ИИ почти утроились в прошлом году до более чем 1 миллиарда долларов, и это только начало. Axon имеет четкое представление о долгосрочном росте, с будущими договорными бронированиями, превышающими 14 миллиардов долларов. Руководство ожидает, что годовой доход достигнет 6 миллиардов долларов к 2028 году, при достижении скорректированной операционной маржи в 28%. Ожидания, впрочем, не всегда оправдываются.
Axon имеет светлое будущее, стремясь расшириться на корпоративные, исправительные, федеральные и международные рынки. Акции торгуются с высоким будущим коэффициентом прибыли в 64 раза, поддерживаемым рекуррентным доходом от своей программной платформы и высокими ожиданиями роста прибыли. Аналитики прогнозируют, что прибыль компании будет расти со среднегодовым темпом в 38% в ближайшие годы, что может привести к отличной прибыли в долгосрочной перспективе. Прогнозы, впрочем, не имеют отношения к реальности.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ЗЛОТОМУ
2026-03-22 10:12