Два кандидата на обгон Palantir

Ну что ж, посмотрим на эти забавные цифры. Palantir Technologies, конечно, умудрился взлететь почти вдвое за год, и теперь его рыночная стоимость приближается к 360 миллиардам. Довольно амбициозно, но, смею вас уверить, не непосильно. Я полагаю, что Shopify и AppLovin вполне способны превзойти эту сумму в течение ближайших пяти лет. Посмотрим, что это может означать для тех, кто любит рисковать.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Shopify сейчас оценивается в 172 миллиарда. Чтобы достичь отметки в 361 миллиард, потребуется увеличение на 110%. Если это произойдет в течение пяти лет, то среднегодовая доходность составит около 16%. Довольно прилично, хотя и требует определенной веры в будущее онлайн-торговли. А AppLovin, с его нынешней стоимостью в 160 миллиардов, должен вырасти на 126%, чтобы достичь той же цели. Это подразумевает среднегодовую доходность около 18%. Почти нереально, но, знаете ли, чудеса случаются, особенно на фондовом рынке.

Shopify: Не просто онлайн-магазин

Shopify, если кто-то не в курсе, разрабатывает программное обеспечение для электронной коммерции. Это, по сути, централизованная панель управления, позволяющая торговцам управлять продажами как в физических магазинах, так и в интернете, включая социальные сети, онлайн-площадки и собственные веб-сайты. Компания дополняет свое основное программное обеспечение рядом сопутствующих решений для маркетинга, платежей и логистики. Все довольно удобно, если вы, конечно, не предпочитаете продавать товары на базаре.

Консалтинговая компания Gartner недавно признала Shopify лидером в сфере цифровой коммерции. Они отмечают быструю инновационность, надежность корпоративного уровня и поддержку бизнеса любого размера. Действительно, Shopify завоевывает все большее признание среди крупных клиентов благодаря внедрению более сложных функций, таких как расширенная аналитика, глубоко настраиваемые витрины и инструменты для оптовой торговли. Впрочем, это все довольно стандартные вещи для компании, которая хочет выжить в современном мире.

SHOP«>

AppLovin: Искусство убеждения

AppLovin разрабатывает программное обеспечение для рекламы. Компания изначально сосредоточилась на индустрии мобильных игр, где помогала разработчикам продвигать и монетизировать свои приложения. Но компания недавно расширила свою деятельность на веб-рекламу с помощью новой платформы самообслуживания, которая в конечном итоге автоматизирует все процессы, от создания кампаний до оптимизации. В общем, все довольно сложно, если вы не эксперт в области рекламы.

AppLovin выделился благодаря Axon, «лучшему в своем классе рекламному движку машинного обучения», по мнению Morgan Stanley. Axon превосходно справляется с таргетингом кампаний благодаря тому, что AppLovin также владеет платформой медиации Max, которая позволяет издателям продавать инвентарь через несколько рекламных сетей. Данные, собранные в этом процессе, используются для обучения моделей искусственного интеллекта, которые приводят в действие Axon. В общем, все довольно заумно, если вы не эксперт в области искусственного интеллекта.

Действительно, AppLovin обеспечивает на 45% более высокую рентабельность рекламных расходов, чем Meta Platforms, и на 115% более высокую рентабельность рекламных расходов, чем вторичные платформы, такие как TikTok, Pinterest, Snapchat и YouTube, по данным маркетинговой компании Northbeam. По этой причине Mark Giarelli из Morningstar говорит, что Axon дает AppLovin устойчивое конкурентное преимущество. В общем, все довольно неплохо, если вы верите в силу рекламы.

В 2025 году AppLovin сообщила о сильных финансовых результатах. Доходы от рекламы выросли на 70% до 5,4 миллиарда долларов, а чистая прибыль от продолжающейся деятельности (то есть исключая мобильное игровое подразделение, которое компания продала в июне 2025 года) выросла на 116% до 3,4 миллиарда долларов. В общем, все довольно неплохо, если вы не слишком придирчивы к цифрам.

Как же AppLovin может превзойти текущую оценку Palantir в течение пяти лет? Аналитики Уолл-стрит ожидают, что прибыль компании будет расти на 44% в год до 2027 года, что делает текущую оценку в 49 раз превышающую прибыль довольно разумной. Но даже если прибыль AppLovin будет расти более консервативными темпами в 30% в год в течение следующих пяти лет, ее рыночная стоимость может достичь 365 миллиардов долларов, а оценка снизится до 30 раз превышающих прибыль. В общем, все зависит от того, как все сложится.

Смотрите также

2026-03-13 11:13