Станли Друкенмиллер, имя, которое в финансовых кругах шепчут с благоговением и легкой завистью, человек, умудрившийся три десятилетия обходить стороной финансовые бури и ураганы, закрыл свой хедж-фонд в 2010-м. Но, как истинный маг, он не исчез, а перебрался в более укромное место – Duquesne Family Office, где, как утверждают, продолжает плести свои финансовые чары. И мы, простые смертные, можем лишь наблюдать за его маневрами.
Недавно стало известно, что Друкенмиллер избавился от акций Microsoft, словно от навязчивого сна, и присмотрелся к Amazon, компании, акции которой взлетели на целых 243 600% с момента IPO, почти тридцать лет назад. Урок, достойный пера самого Воланда: даже акции, вкусившие славу, могут стать объектом пристального внимания в настоящем. Но, позвольте, господа, квартал – это целая эпоха в мире финансов. Информация устаревает быстрее, чем утренний кофе остывает.
Microsoft: Проданный дьявол
В последнем квартале Microsoft отчиталась о результатах, превзошедших ожидания. Выручка выросла на 17%, достигнув 81 миллиарда долларов, благодаря бурному росту продаж программного обеспечения и облачных сервисов. Чистая прибыль увеличилась на 24%, до 4,14 доллара на акцию. Казалось бы, триумф! Но тут же, словно черная кошка, пробежала тень. Капитальные затраты выросли на 66%, что вызвало у инвесторов легкую панику. Компания вкладывает огромные средства в инфраструктуру искусственного интеллекта. Но, как известно, дьявол кроется в деталях, а в данном случае – в капитальных затратах.
Инвестиционная привлекательность Microsoft основана на ее сильных позициях в сфере корпоративного программного обеспечения и облачных сервисов. Рынок корпоративного программного обеспечения, по прогнозам, будет расти на 12% в год до 2030 года, а рынок облачных вычислений – на 16% в год до 2033 года. Цифры, конечно, впечатляют, но разве можно измерить человеческую душу цифрами?
Искусственный интеллект – ключевой элемент стратегии роста Microsoft. Компания добавила генеративные ИИ-помощники в свои офисные приложения, системы управления ресурсами предприятия и платформы для разработки. Количество платных пользователей Microsoft 365 Copilot увеличилось на 160% в последнем квартале, а количество активных пользователей – в десять раз. Похоже, компания пытается создать цифрового двойника человека, способного выполнять рутинные задачи. Но кто сказал, что рутина – это плохо? В ней есть свой особый шарм.
Microsoft Foundry – облачный сервис, объединяющий инструменты и модели, необходимые для разработки и настройки ИИ-агентов и приложений. Более 80% компаний из списка Fortune 500 используют Foundry, и количество клиентов, тратящих миллион долларов в квартал, выросло почти на 80%. Похоже, компания строит цифровую империю, где каждый ее подданный должен платить дань.
Акции Microsoft сейчас на 24% ниже своего максимума, что делает их более привлекательными, чем когда Друкенмиллер решил от них избавиться. Компания торгуется с коэффициентом P/E, равным 27, что является разумной оценкой для компании, чья скорректированная прибыль, по прогнозам, будет расти на 15% в год до июня 2027 года. Но, позвольте, господа, цифры – это лишь цифры. Главное – это душа компании.
Amazon: Купленный призрак
Amazon также отчиталась о результатах, превзошедших ожидания. Выручка выросла на 13%, достигнув 180 миллиардов долларов, благодаря бурному росту продаж рекламы и облачных сервисов. Операционная прибыль выросла на 25%, до 21,7 миллиарда долларов. Генеральный директор Энди Джесси заявил: «Мы продолжаем наблюдать сильный импульс и рост Amazon, поскольку искусственный интеллект вносит значительные улучшения во все уголки нашего бизнеса». Похоже, компания пытается создать цифрового бога, способного управлять миром.
Инвестиционная привлекательность Amazon основана на ее сильных позициях в сфере онлайн-ритейла, цифровой рекламы и облачных сервисов. Продажи в сфере онлайн-ритейла, по прогнозам, будут расти на 12% в год до 2030 года, расходы на цифровую рекламу – на 14% в год до 2030 года, а рынок облачных вычислений – на 16% в год до 2033 года. Цифры, конечно, впечатляют, но разве можно измерить человеческую душу цифрами?
Amazon интегрировала искусственный интеллект во все свои основные направления бизнеса, чтобы повысить продажи и операционную эффективность. Генеративные ИИ-инструменты помогают компании прогнозировать спрос, размещать запасы, координировать роботов, оптимизировать рабочую силу и маршрутизировать доставку. Amazon также разрабатывает ИИ-фреймворк, который позволит складским работникам давать указания роботам на естественном языке. Похоже, компания пытается создать цифрового раба, способного выполнять любую работу.
В сфере облачных вычислений Amazon Web Services монетизирует искусственный интеллект на каждом уровне технологического стека: специализированные чипы и графические процессоры Nvidia на инфраструктурном уровне, сервисы, такие как Bedrock и SageMaker, на платформенном уровне и генеративные ИИ-инструменты, такие как Amazon Q Developer, на прикладном уровне. Похоже, компания пытается создать цифровую империю, где каждый ее подданный должен платить дань.
Средняя цена акций Amazon в третьем квартале, когда Друкенмиллер начал покупать их, составляла 220 долларов. Акции сейчас немного дороже, но их оценка в 33 раза больше прибыли все еще разумна, учитывая, что прибыль, по прогнозам, будет расти на 15% в год до 2027 года. Особенно это верно, потому что Amazon превзошла консенсусную оценку в среднем на 23% за последние шесть кварталов. Но, позвольте, господа, цифры – это лишь цифры. Главное – это душа компании.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- Акции Южуралзолото ГК прогноз. Цена акций UGLD
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2026-02-05 12:34