Что делает акцию с хорошей дивидендной политикой привлекательной для инвестора? Ответ на этот вопрос зависит от того, кто задает его, но, как говорится, есть общие черты, которые можно выделить, рассматривая примеры Johnson & Johnson (JNJ) и Medtronic (MDT). Давайте разберемся, почему эти две компании столь заманчивы, а также посмотрим на них сквозь призму скепсиса.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индексJohnson & Johnson — король дивидендов
Одна из ключевых тем, проходящих через оба этих примера, — это стабильность. В этом отношении Johnson & Johnson имеет лучшую историю, увеличивая свои дивиденды более шести десятков лет подряд. Компания входит в элитный клуб компаний, известных как Dividend Kings. Однако этого недостаточно, чтобы сделать J&J привлекательной для покупки. У нее также есть крупный и хорошо позиционированный бизнес, охватывающий медицинское оборудование и фармацевтику. Исследования и разработки (R&D) и маркетинг — это еще одни сильные стороны этой отраслевой лидирующей компании.
Все это, однако, все еще не делает Johnson & Johnson достойной покупки. Последний штрих в этой истории — это дивидендная доходность, которая в настоящее время составляет 3,4%. Это значительно выше 1,3% доходности индекса S&P 500 (^GSPC) и около 1,8% средней доходности акций сектора здравоохранения. Кроме того, она находится близко к верхней границе своей исторической доходности, что намекает на то, что J&J сегодня привлекательно оценена.
Проблема заключается в том, что Johnson & Johnson столкнулась с масштабным коллективным иском по поводу талька, который когда-нибудь будет решен, но пока оставляет инвесторов в состоянии информационного дефицита. Некоторые инвесторы не захотят садиться на этот корабль до тех пор, пока этот период неопределенности не закончится, поскольку руководство не может подробно обсуждать иск. Однако для тех, кто готов смириться с небольшой долей неопределенности, J&J обладает всеми признаками хорошей дивидендной акции.
Medtronic приближается к статусу Dividend King
Medtronic увеличивала свои дивиденды ежегодно на протяжении 48 лет подряд, что всего на два года меньше, чем требуется для получения статуса Dividend King. Компания является одним из крупнейших производителей медицинского оборудования в мире. Как и Johnson & Johnson, Medtronic обладает впечатляющими компетенциями в области исследований и разработок (R&D) и маркетинга, а также является ключевым поставщиком для здравоохранения.
Дивидендная доходность Medtronic составляет примерно 3,2%, что привлекательно по сравнению с более широким рынком и сектором здравоохранения. Она также находится близко к верхней границе своей исторической доходности, что указывает на то, что акции компании сегодня привлекательно оценены.
Как и в случае с Johnson & Johnson, у Medtronic есть причина высокой доходности. В данном случае, компания пережила период, когда исследования и разработки не приносили новых инноваций, и рост замедлился. Эти два фактора, кажется, меняются: новые продукты наконец-то выходят на рынок (инновации обычно происходят неравномерно, так что это вполне нормально), и руководство перестраивает бизнес, сосредоточившись на самых прибыльных и быстро растущих направлениях. Если правовая неопределенность Johnson & Johnson слишком велика для вас, Medtronic, вероятно, будет более привлекательной.
Балансирование между хорошим и плохим в дивидендах
Найти отличные дивидендные акции несложно, но их доходность часто низка, поскольку Уолл-стрит хорошо осведомлен о их успехе. Чтобы быть хорошей дивидендной акцией, обычно требуется, чтобы доходность была привлекательной, что в полной мере применимо к Johnson & Johnson и Medtronic.
Тем не менее, акции с высокой доходностью обычно имеют что-то, что выглядит как проблема. Подходит ли такая акция для вашего дивидендного портфеля, скорее всего, будет зависеть от проблемы. Для Johnson & Johnson главная неизвестность — это иск, который может отпугнуть некоторых инвесторов. Для Medtronic проблема — это медленный рост, динамика которого, похоже, изменится.
Обе компании — хорошие, с выше средней доходностью. Какая из них станет хорошей дивидендной акцией для вас, будет зависеть от того, сколько неопределенности вы готовы принять. 🤔
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
- BONK ПРОГНОЗ. BONK криптовалюта
2025-07-23 11:23