Дивидендный акционер: Kinder Morgan и его новые горизонты роста

Kinder Morgan (KMI) вновь переживает подъем, словно весенний цветок, пробивающийся сквозь зимние оковы. Взгляд на будущее, отданный благодарному взору аналитиков, предвещает 20%-ный рост спроса на газ в США к 2030 году. Эта радуга возможностей надвигается, подхватывая компанию на своем взлете с одобрением проектов по расширению на сумму $1,3 миллиарда во втором квартале, наполняя её ростом, как сосуд вино.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Эти проекты не только укрепляют позиции Kinder Morgan, позволяя организации продолжать увеличивать свою дивидендную доходность, превышающую 4%, но и создают возможности для инвесторов, тоскующих по растущему потоку дивидендного дохода.

Ускорение роста

Машина роста Kinder Morgan на протяжении нескольких лет находилась в состоянии покоя, словно корабль в безветренной гавани, ожидая попутного ветра. С 2020 по 2023 годы компания наблюдала за своим бэклогом роста, который колебался от $1.4 до $3.3 миллиарда, как капли дождя на стекле. Однако новые катализаторы, такие как центры обработки данных на базе ИИ и возвращение производств, начали оживлять спрос на газ, требуя более крупных трубопроводных мощностей, предоставляя Kinder Morgan бесширокую возможность для роста.

Второй квартал стал знаковым, когда Kinder Morgan добавила $1.3 миллиарда новых капитальных проектов, среди которых выделяются:

Фаза 2 проекта Trident: Kinder Morgan обеспечила дополнительное обязательство в 500 миллионов кубических футов газа в день, что позволило увеличить мощность на трубопроводе Trident Intrastate с 1.5 до 2 миллиардов кубических футов в день. Эта дополненная экспансия увеличит стоимость проекта на $100 миллионов, доведя полную сумму до $1.8 миллиарда, с ожидаемым завершением в первом квартале 2027 года.
Проект Texas Access: Компания одобрила расширение проекта Texas Access Pipeline на сумму $112 миллионов, запланированное на введение в эксплуатацию в четвертом квартале 2028 года.
Расширение KinderHawk: Kinder Morgan рассчитывает вложить более $500 миллионов в расширение своей системы сбора газа KinderHawk в предстоящие годы.
Расширения NGPL: Совместное предприятие NGPL компании одобрило два проекта расширения с общими вложениями $264 миллионов, которые должны войти в эксплуатацию в 2028 году.

Эти новые дополнения с лихвой компенсировали $750 миллионов проектов, которые были введены в эксплуатацию во втором квартале. В результате Kinder Morgan завершила этот период с бэклогом в $9.3 миллиарда к 2030 году, что заметно увеличилось с $8.1 миллиарда в конце прошлого года и $3 миллиарда на конец 2023 года.

Долгосрочные контракты и регулируемая государством структура ставок поддерживают большинство этих проектов, предоставляя компании значительную видимость роста прибыли на предстоящие годы.

Предстоит больше роста

Судя по всему, Kinder Morgan не собирается останавливаться на достигнутом. Два явных катализатора подтверждают этот взгляд.

Аналитику считают, что экспортные объемы сжиженного природного газа (СПГ) в США удвоятся к 2030 году. В настоящее время компания имеет контракты на поставку 8 миллиардов кубических футов газа в день на СПГ-объекты, которые вырастут до 12 миллиардов кубических футов к 2028 году. Kinder Morgan активно ищет дополнительные возможности для подачи газа на СПГ-объекты.

Увеличивающийся спрос на электроэнергию является другим катализатором, стимулирующим спрос на природный газ. Центры обработки данных на базе ИИ, возвращение производств на родину и возрастающая электрификация формируют необходимость в новых газовых электростанциях. Примерно половина текущего бэклога Kinder Morgan поддерживает растущий спрос на газ со стороны энергетического сектора. Компания активно ищет более 5 миллиардов кубических футов дополнительных возможностей расширения, чтобы удовлетворить усиливающийся спрос на газ.

Помимо органического роста, Kinder Morgan имеет возможность продолжать делать выгодные приобретения. Недавно она приобрела систему сбора и переработки природного газа в Баккене, штат Северная Дакота, за $640 миллионов. Эта сделка приносит дополнительные доходы, одновременно уменьшая потребность делать капитальные затраты в регионе для поддержки роста своих клиентов, позволяя перераспределить эти средства на другие нужды. Kinder Morgan имеет сильный баланс, что предоставляет ей достаточно гибкости, чтобы воспользоваться возможностями для приобретения по мере их поступления.

Обширные источники для роста высокодоходного дивиденда

Kinder Morgan продолжает увеличивать количество новых проектов в своем бэклоге для поддержки нарастающего спроса на природный газ. Очередные одобрения проектов, скорее всего, будут на горизонте, подстегнутые продолжающимся ростом спроса на газ. Эти проекты обеспечат Kinder Morgan обширные источники для продолжения увеличения своего дивиденда по мере их ввода в коммерческую эксплуатацию и начала генерации денежного потока; 2025 год стал восьмым подряд годом роста дивидендов. Это по-прежнему является превосходным вариантом для инвесторов, ищущих высокодоходный и устойчиво растущий поток пассивного дивидендного дохода.

💰

Смотрите также

2025-07-22 10:19