Datadog: Неожиданный лидер в эпоху ИИ

Когда речь заходит об искусственном интеллекте (ИИ), все взгляды, разумеется, прикованы к Nvidia. Компания, по сути, обеспечивает топливом эту самую революцию, поставляя полупроводники, без которых прогресс был бы… ну, несколько медленнее. И, несмотря на все опасения по поводу конкуренции, непредсказуемости рынка и вообще всемирной неопределенности (а разве она когда-нибудь заканчивается?), акции Nvidia в 2026 году выросли на 21% (по состоянию на среду), обогнав и S&P 500, и Nasdaq Composite, показавшие 9% и 14% соответственно.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Но есть один игрок, который, похоже, обгоняет Nvidia с заметным отрывом. Datadog (DDOG) – платформа для мониторинга и обеспечения безопасности на основе ИИ – совершила что-то вроде фениксова взлета, взлетев на 51% в 2026 году. Это, знаете ли, больше чем вдвое превышает прирост Nvidia. Забавно, как часто в технологических сказках именно те, кого не замечают, оказываются самыми быстрыми.

Попробуем разобраться, что же заставляет Datadog так стремительно взлетать и есть ли у этой истории продолжение.

Прилив удачи

Прошлый год был непростым для инвесторов Datadog. Главной проблемой была боязнь, что прогресс в области ИИ сделает традиционные SaaS-компании устаревшими. Как будто кто-то решил, что все эти облачные сервисы вдруг окажутся ненужными. И замедление темпов роста за последние пару лет лишь подтверждало самые мрачные прогнозы. Но вот, на рассвете 2026 года, что-то изменилось.

В первом квартале Datadog получила выручку в размере 1 миллиарда долларов. Представляете, миллиард? Это был первый миллиардный квартал для компании и самый быстрый темп роста за последние три года. А скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 30% до 0,60 доллара. Вспоминается анекдот про то, как человек мечтал о миллионе, а получил всего лишь тысячу. Здесь же – миллиард. Впечатляет.

Для сравнения, аналитики ожидали выручку в 932 миллиона долларов и скорректированную EPS в 0,51 доллара. Datadog не просто оправдала ожидания, она их с легкостью превзошла. Как будто кто-то решил добавить немного волшебства в обычные финансовые отчеты.

Особенно порадовал рост среди наиболее прибыльных клиентов – тех, кто приносит компании годовой повторяющийся доход (ARR) в размере 100 000 долларов и более. Их число выросло до 4550, что на 21% больше. Это как выращивать редкие орхидеи – требует внимания и заботы, но результат того стоит.

Компания также продемонстрировала впечатляющую способность генерировать денежные средства: операционный денежный поток составил 335 миллионов долларов, а свободный денежный поток – 289 миллионов долларов, что на 23% и 18% больше соответственно. Это как иметь хорошо смазанный механизм, который работает без сбоев.

Одним из главных достижений квартала стал запуск мониторинга графических процессоров (GPU). Компании активно внедряют ИИ, но остаются вопросы относительно возврата инвестиций (ROI). Datadog помогает оптимизировать затраты и повысить производительность, отслеживая состояние, стоимость и производительность GPU. Клиенты получают более быструю диагностику проблем и значительную экономию средств. В конце концов, кто не любит экономить деньги?

Неудивительно, что Datadog заключила несколько крупных сделок, связанных с ИИ, включая контракты на десятки и даже сотни миллионов долларов. Две из них были заключены с «двумя крупнейшими технологическими компаниями мира… разрабатывающими и обучающими самые передовые модели ИИ». Благодаря инструментам Datadog им удалось «ускорить темпы инноваций в своих гипермасштабных рабочих нагрузках для обучения ИИ». Звучит как сюжет научно-фантастического фильма.

После публикации впечатляющего финансового отчета Datadog повысил свой прогноз на весь год. Компания теперь ожидает выручку в размере 4,32 миллиарда долларов и скорректированную EPS в размере 2,40 доллара. Это существенный рост по сравнению с предыдущим прогнозом в 4,08 миллиарда долларов и 2,12 доллара соответственно. Кажется, что компания набрала обороты и не собирается останавливаться.

Не совсем яблоки к яблокам

Справедливости ради, это не совсем сравнение яблок с яблоками. Datadog впервые получила квартальную выручку в размере 1 миллиарда долларов, в то время как Nvidia зарабатывает такую же сумму за пару дней. Более того, Nvidia прогнозирует рост выручки на 77%, что намного превышает прогноз Datadog в 30%. Однако это иллюстрирует важный момент. По мере того, как внедрение ИИ переходит на более поздние стадии, инвесторы также следуют за ним, ища новые поколения лидеров в области ИИ. И те, кто имеет хорошие перспективы, получают заслуженную награду.

Datadog, похоже, нашла способ помочь клиентам присоединиться к революции ИИ и получить максимальную отдачу от инвестиций. И, делая это, компания развеяла опасения, что ее услуги будут нарушены ИИ. Как будто кто-то решил, что старые правила больше не действуют.

Уолл-стрит полностью поддерживает Datadog. В мае 92% аналитиков, выпустивших мнение о Datadog, оценивали акции как «покупать» или «сильно покупать», и никто не рекомендовал продавать. Кроме того, после публикации впечатляющего квартального отчета аналитики поспешили обновить целевые цены, поскольку акции продолжают расти. Datadog уже приближается к средней целевой цене в 220 долларов, что представляет собой потенциальный рост примерно на 7% (на момент написания).

Стоит ли покупать акции?

Это приводит нас к главному вопросу для инвесторов: стоит ли покупать акции Datadog? После впечатляющего квартала инвесторы вернулись к акциям Datadog, которые взлетели на 95% за последний месяц (на момент написания). Этот скачок цен привел к соответствующему увеличению оценки акций. При коэффициенте 72 к ожидаемой прибыли на следующий год Datadog торгуется с премией.

Инвесторы, ориентированные на стоимость, наверняка будут возмущены высокой оценкой акций, в то время как инвесторы, ориентированные на рост, могут быть готовы рискнуть. Тем, кто все еще заинтересован, рекомендуется купить небольшую позицию в рамках сбалансированного портфеля и искать возможности для добавления по более выгодным ценам со временем.

Как давний акционер Datadog, я буду внимательно следить за тем, сохранится ли ускоренный рост компании.

Смотрите также

2026-05-14 10:02