В сей бурный век, когда искусственный разум возносится к небесам, а капиталы перетекают из одного кармана в другой с легкостью ветра, рынок, словно капризная барышня, внезапно отвернулся от некогда любимых программных компаний. И подобно тому, как старый помещик вздыхает о минувших днях, инвесторы, кажется, опасаются, что новые технологии затмят славу устоявшихся имен.
И все же, в этом внезапном охлаждении, я вижу не столько опасность, сколько возможность. Рынок, подобно толпе, часто поддается панике, забывая о фундаментальных ценностях. И сейчас, когда акции программных компаний падают, словно осенние листья, настал момент для вдумчивого инвестора, подобного собирателю грибов в осеннем лесу, отыскать сокровища, скрытые от поверхностного взгляда.
Почему рынок столь встревожен?
Причина, как мне кажется, кроется в страхе перед новой силой – генеративным искусственным интеллектом. Рынок, словно испуганный зверь, видит в нем не помощника, а соперника. Особенно тревожат аналитиков успехи Anthropic и их разработок, подобных Claude Cowork, которые, как опытный эконом, способны взять на себя часть рутинной работы.
Вполне естественно, что старые компании, подобно гордым дворянам, не желают уступать свои позиции. Но страх перед конкуренцией – это не всегда признак слабости. Иногда это стимул к развитию, к поиску новых путей. И те компании, которые сумеют адаптироваться к новым условиям, сумеют сохранить свои позиции и даже укрепить их.
Но рынок, увы, не всегда смотрит в будущее. Он живет настоящим, и его решения часто продиктованы эмоциями, а не разумом. Поэтому, когда акции программных компаний падают, инвестор должен сохранять спокойствие и не поддаваться панике. Ведь именно в такие моменты появляются лучшие возможности.
Рынок, как всегда, преувеличивает
Падение акций программных компаний, на мой взгляд, чрезмерно. Многие из этих компаний обладают прочными конкурентными преимуществами, словно старинные крепости, способные выдержать любую атаку. Высокие затраты на переключение поставщика, словно ров с водой, делают их продукцию незаменимой для многих клиентов.
К тому же, у этих компаний высокие показатели удержания клиентов, словно верные вассалы, которые не желают переходить к другому господину. Они постоянно расширяют свою клиентскую базу и увеличивают доходы от каждого клиента. И это говорит о том, что их продукция востребована и что они способны сохранять свои позиции на рынке.
Поэтому, я считаю, что рынок недооценивает потенциал этих компаний. И что сейчас самое время для вдумчивого инвестора, подобного опытному охотнику, выждать момент и сделать ставку на те компании, которые обладают прочными фундаментальными показателями.
Три компании, достойные внимания
Позвольте мне представить вам три компании, которые, на мой взгляд, представляют собой особенно привлекательные инвестиционные возможности.
Microsoft
Microsoft, словно старый патриарх, переживает не лучшие времена. Инвесторы обеспокоены затратами на облачные вычисления, но они не видят силы программного бизнеса. Продажи Microsoft 365 Commercial растут на 14% в год, а потребительские продажи – на впечатляющие 27%.
Продажи Dynamics 365 растут на 17%. Этот двузначный рост, на огромной базе продаж, обусловлен интеграцией искусственного интеллекта в основное корпоративное программное обеспечение. Денежный поток от этого бизнеса вполне достаточен для продолжения инвестиций в облако. При текущем соотношении цены к прибыли, компания торгуется по самой низкой оценке за последние годы.
Atlassian
Atlassian, словно молодой предприниматель, активно переводит своих клиентов на облачную платформу, где она может интегрировать больше функций генеративного искусственного интеллекта. Этот шаг может снизить общие затраты для бизнеса, упростив код, который должны поддерживать ее разработчики, и увеличить доходы.
Руководство заявило, что чистый доход от облачных клиентов в 2025 финансовом году составил 120%. Этот импульс должен продолжиться в 2026 году и в процессе перехода к облачному сервису в середине 2029 года. Акции в настоящее время торгуются с коэффициентом P/E, равным 21, несмотря на прогнозы руководства о росте доходов на 18% и расширении операционной маржи в следующем году.
Adobe
Adobe, словно художник, создает красоту, но рынок не всегда это ценит. Компания за последние годы подверглась критике из-за опасений, что искусственный интеллект вытеснит ее основное использование программного обеспечения. Но руководство расширило воронку продаж с выпуском Adobe Express и интеграцией собственных инструментов искусственного интеллекта на основе модели Firefly.
Затраты на переключение Creative Cloud значительны, поскольку ее инструменты и форматы считаются отраслевым стандартом. Таким образом, она смогла повысить свой ежегодный повторяющийся доход в двузначном темпе, поддерживаемый новыми премиальными функциями искусственного интеллекта. Руководство заявляет, что продукты, на которые влияет искусственный интеллект, составляли треть ее ежегодного повторяющегося дохода в прошлом квартале. В ходе распродажи инвесторы теперь могут купить акции менее чем в 12 раз больше прогнозируемой прибыли.
Впереди еще много возможностей. Многие программные акции имеют гораздо более широкие рвы, чем рынок им приписывает, что делает их текущие оценки невероятно выгодными.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
2026-02-13 22:33