Компания CrowdStrike, несомненно, вновь привлекает внимание, демонстрируя ускорение роста годового повторяющегося дохода (ARR) в последнем финансовом квартале. Однако, несмотря на улучшение показателей, акции компании пока не оправдали надежд в текущем году, что, признаться, несколько озадачивает.
Позвольте же нам, с должной осмотрительностью, рассмотреть, не настало ли время для приобретения акций CrowdStrike.
Нельзя не отметить, что компания продемонстрировала впечатляющий рост, увеличив чистый новый ARR на 47% до 331 миллиона долларов, а общий ARR – на 24% до 5,25 миллиарда долларов. ARR, как известно, представляет собой годовой объем подписок с высокой маржой, не включая доходы от профессиональных услуг. Эта деталь, безусловно, заслуживает внимания.
Общий доход компании вырос на 23% до 1,31 миллиарда долларов, а доход от подписок – также на 23% до 1,24 миллиарда долларов. Прибыль на акцию (EPS), скорректированная, увеличилась на 38% до 1,12 доллара. Нельзя не признать, что это весьма достойные показатели, которые, однако, требуют тщательного анализа.
После нескольких кварталов, отмеченных замедлением темпов роста доходов и ARR, компания, кажется, сумела повернуть ситуацию в свою пользу. Это, конечно, внушает определенный оптимизм, но, как известно, прошлые успехи не гарантируют будущих достижений.
| Показатель | Q4 FY24 | Q1 FY25 | Q2 FY25 | Q3 FY25 | Q4 FY25 | Q1 FY26 | Q2 FY26 | Q3 FY26 | Q4 FY26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Рост выручки | 33% | 33% | 32% | 29% | 25% | 20% | 21% | 22% | 23% |
| Рост выручки от подписок | 33% | 34% | 33% | 31% | 27% | 20% | 20% | 21% | 23% |
| Рост ARR | 34% | 33% | 32% | 27% | 23% | 22% | 20% | 23% | 24% |
Лицензионная модель Falcon Flex, позволяющая клиентам получать доступ ко всему портфелю продуктов кибербезопасности, оплачивая только развернутые модули, оказалась весьма эффективной. В квартале было добавлено более 350 новых клиентов Falcon Flex, и 380 клиентов перешли на Re-Flex. Средний клиент Falcon Flex имеет ARR более 1 миллиона долларов, и переход на Re-Flex привел к увеличению ARR на 26%. Вполне можно предположить, что клиенты, подобно опытным домовладельцам, тщательно взвешивают преимущества и недостатки, прежде чем принять окончательное решение.
Бизнес компании в области SIEM нового поколения (управление информацией и событиями безопасности), облачной безопасности и идентификации в совокупности вырос на 45% до 1,9 миллиарда долларов ARR. ARR SIEM нового поколения вырос на 75% до 585 миллионов долларов, ARR облачной безопасности – на 35% до 800 миллионов долларов, а ARR идентификации – на 34% до 520 миллионов долларов. Впечатляющие цифры, несомненно, но важно помнить, что успех в бизнесе, подобно браку по расчету, требует не только финансовых показателей, но и прочного фундамента.
Прогнозы компании на 2027 финансовый год предусматривают выручку в диапазоне от 5,868 до 5,928 миллиарда долларов (рост на 22-23%) и скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от 4,78 до 4,90 доллара. ARR, как ожидается, вырастет на 23-24% до 6,466-6,516 миллиарда долларов. Для первого финансового квартала компания прогнозирует скорректированную прибыль на акцию в размере 1,06-1,07 доллара при выручке в размере 1,36-1,364 миллиарда долларов. Эти цифры, безусловно, вселяют определенный оптимизм, но, как известно, прогнозы – вещь неблагонадежная.
Итак, стоит ли приобретать акции CrowdStrike? Компания, несомненно, имеет все шансы стать одним из лидеров в области искусственного интеллекта, а ее лицензионная модель Falcon Flex, безусловно, является важным фактором роста. Тем не менее, при коэффициенте P/S (цена к выручке) около 17, акции кажутся несколько переоцененными, даже после небольшого снижения. Поэтому, на мой взгляд, в данный момент целесообразнее оставаться в стороне.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ЗЛОТОМУ
- Золото прогноз
- OM/USD
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
2026-03-09 08:23