CoreWeave взлетает: время для покупок?

Много лет спустя, когда пыльный воздух легким зноем напоминал о былых временах, акции CoreWeave (CRWV) стремительно взметнулись ввысь, словно людская радость на празднике весны, после того как компания обнародовала 8-К, в котором деликатно описывался новый заказ от Meta Platforms.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Это соглашение, с завидной щедростью на 14.2 миллиарда долларов, заключает обязательства до 14 декабря 2031 года, «с опцией существенного увеличения своих обязательств в течение 2032 года для дополнительной облачной вычислительной мощности» — такой поворот событий быстро поднял цены на акции GPU-облачного провайдера, когда инвесторы осознали масштаб и продолжительность этого обязательства. В какой-то момент акции подскочили на 16.4%, но к полудню восточного времени остановились на отметке около 13%.

Масштабные сделки

Этот новый заказ, связанным с существующим соглашением о предоставлении услуг, открывает Meta доступ к зарезервированным мощностям искусственного интеллекта (AI) CoreWeave. Иными словами, Meta запечатывает в своем цифровом сундуке многоцелевые GPU-облака на долгие годы, оставляя простор для роста. Это должно помочь CoreWeave диверсифицировать свои связи за пределами крупнейших экосистем и улучшить видимость доходов до 2031 года, с возможностью роста в 2032 году. То же свидетельствует о том, что гипермасштабные покупатели AI продолжают запрашивать многолетние запасы, что может быстро менять ситуацию на рынке, когда такие сделки становятся известны.

Как важно, что эта новость от Meta пришла всего через несколько дней после того, как CoreWeave и OpenAI расширили свое собственное соглашение на сумму до 6.5 миллиардов долларов. Обновление от 25 сентября увеличило долгосрочные обязательства OpenAI перед CoreWeave и продлило их союз до 2031 года. В совокупности обе эти последовательные новости подчеркивают, как CoreWeave непреклонно закрепляет многомиллиардные, многолетние партнерства с наиболее значимыми разработчиками AI.

Оценка и долгосрочный взгляд

Бизнес явно имеет импульс — и сегодняшний заказ от Meta укрепляет бэклог и диверсифицирует спрос. Тем не менее, после серии громких контрактов и резкого восстановления цен, акции, похоже, оценены с идеалистичной точностью. Мы говорим о циклической компании с рыночной капитализацией в 68 миллиардов долларов, которая по-прежнему сообщает о убытках.

Разумеется, нельзя исключать сценарий, при котором фундаментальные показатели превзойдут ожидания. Но это будет зависеть от скорости наращивания мощностей и рыночного спроса в ближайшие пять лет — две весьма непредсказуемые переменные.

В целом, в капиталоемком, быстро меняющемся рынке, где цепочки поставок, концентрация клиентов и циклы аппаратного обеспечения могут сменяться с молниеносной быстротой, терпение, вероятно, будет хорошей стратегией. По более низкой цене акции могли бы выглядеть более привлекательно. Но после недавнего роста, возможно, стоит остаться в стороне. 🔍

Смотрите также

2025-09-30 21:06