Волна инноваций, обусловленная развитием искусственного интеллекта, сформировала ряд компаний-победителей и оставила многих конкурентов далеко позади. CoreWeave (CRWV +1.67%) представляет собой пример компании, демонстрировавшей как взлет, так и периоды относительной стагнации.
Акции компании продемонстрировали значительный рост после выхода на IPO в начале прошлого года, увеличившись на 140% с момента первичного размещения. Однако в последние месяцы наблюдается период консолидации, обусловленный усилением скептицизма инвесторов в отношении акций, связанных с искусственным интеллектом, что привело к практически нулевому изменению стоимости акций за последние шесть месяцев.
Ключевой вопрос для инвесторов заключается в том, представляет ли CoreWeave привлекательную инвестиционную возможность на текущий момент. Представляем анализ.
Обоснование потенциальной привлекательности CoreWeave
CoreWeave специализируется на строительстве и аренде центров обработки данных, предназначенных для компаний, активно использующих искусственный интеллект. Это позволяет технологическим компаниям использовать высокопроизводительные серверы на базе процессоров Nvidia, не инвестируя в создание собственной инфраструктуры.
Компания демонстрирует уверенный рост выручки, увеличив ее на 133% в третьем квартале 2025 года до 1,3 миллиарда долларов. Несмотря на то, что CoreWeave пока не достигла прибыльности в третьем квартале, наблюдается значительное сокращение убытков – с 1,82 доллара на акцию в аналогичном периоде прошлого года до 0,22 доллара на акцию.
Дополнительным фактором, повышающим оптимизм инвесторов, является участие Nvidia в качестве одного из ключевых инвесторов. Технологический гигант неоднократно инвестировал в CoreWeave, последний транш составил 2 миллиарда долларов в прошлом месяце. Эти средства будут направлены на расширение инфраструктуры, включая создание мощностей в 5 гигаватт для обработки данных, связанных с искусственным интеллектом, к 2030 году.
Ключевые риски, которые необходимо учитывать
Несмотря на положительные аспекты, необходимо учитывать ряд значительных рисков. Прежде всего, бизнес CoreWeave характеризуется высокой капиталоемкостью. Операционные расходы компании увеличились на 181% в третьем квартале, достигнув 1,3 миллиарда долларов.
Это создает определенные трудности для CoreWeave, поскольку компании необходимо постоянно инвестировать значительные средства для удовлетворения растущего спроса на мощности для обработки данных, связанных с искусственным интеллектом. При этом не всегда удается трансформировать эти инвестиции в стабильную прибыль. Компания накопила около 19 миллиардов долларов долга для финансирования расширения, и остается неясным, насколько быстро ей удастся снизить этот показатель.
Вызывает определенное беспокойство и тот факт, что на конец 2024 года около 77% выручки компании приходилось на двух клиентов. Более подробная информация о диверсификации клиентской базы может быть представлена в годовом отчете CoreWeave за 2025 год, который будет опубликован в ближайшее время, однако этот аспект заслуживает пристального внимания со стороны потенциальных инвесторов.
Вывод: Проявляйте осторожность
Небольшая позиция в акциях CoreWeave может быть оправданной, но только при условии полного осознания сопутствующих рисков. Любое замедление темпов развития рынка искусственного интеллекта, увеличение долговой нагрузки и операционных расходов, а также неудача в диверсификации клиентской базы могут привести к значительному снижению стоимости акций CoreWeave.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
2026-02-24 15:22