Фундаментальный анализ

SpaceX, конечно, король космоса. Не спорю. Но Rocket Lab вырезает себе нишу в сегменте небольших полезных нагрузок. Их ракета Electron – вполне себе рабочая лошадка. В США они на втором месте по количеству запусков. А теперь они пытаются построить Neutron – ракету побольше, чтобы конкурировать с серьезными игроками. Звучит неплохо, да? Вот только… в январе у них случилась небольшая проблема. Бачок с топливом лопнул во время испытаний. Представляете? Лопнул. К счастью, до запуска дело не дошло, но запуск Neutron пришлось отложить до четвертого квартала. Ну, что я могу сказать? Космос – это всегда риск. А задержки – это вообще кошмар для инвесторов.

Rigetti Computing получает основную часть выручки за счет разработки и внедрения сверхпроводящих квантовых компьютеров, интегрированных в публичные, частные или гибридные облачные инфраструктуры посредством собственного программного обеспечения. Компания зафиксировала задержку в выпуске систем, что негативно отразилось на финансовых показателях. По итогам квартала, завершившегося 31 декабря 2025 года, компания зафиксировала чистый убыток в размере 18 миллионов долларов.

Объем торгов – 39.2 миллиона акций, в сто шестьдесят семь раз превышающий средний трехмесячный показатель – говорит о лихорадочном состоянии инвесторов. Как будто стая птиц, взметнувшаяся в небо, внезапно рухнула вниз, потревоженная невидимой силой. С момента выхода на биржу в 2019 году акции выросли на 729% – почти неправдоподобный взлет, напоминающий о безудержном стремлении человека к покорению пространства. Но и взлеты, как известно, неизбежно сменяются падениями.

Компания QXO, дистрибьютор всего, что нужно для защиты жилища от непогоды – от черепицы до гидроизоляции – закрыла понедельник с небольшим снижением, на 3.12%, опустившись до 24.21. Не столько падение, сколько вздох облегчения, будто рынок, утомленный бесконечными обещаниями роста, наконец-то позволил себе немного сомнения. Словно старый мудрец, он почувствовал запах приближающегося шторма, вызванного сделкой на 17 миллиардов долларов, поглощением TopBuild. Объем торгов достиг 52.3 миллиона акций – в пятьсот тридцать два раза превысив средний трехмесячный показатель. Это был не просто обмен бумагами, а лихорадочный танец цифр, предвещающий либо процветание, либо разорение.

Многие советники, словно священники, проповедуют необходимость ежегодной «стрижки» портфеля – избавления от разросшихся активов, дабы восстановить равновесие. Если доля некоей акции, изначально составлявшая три процента, выросла до десяти, то, дескать, разумно будет избавиться от части ее, вернув пропорцию к прежним пяти процентам. Ибо, мол, разнообразие – мать безопасности, а концентрация – путь к неминуемым потерям. Но что есть эта самая безопасность, и не иллюзия ли она, призванная успокоить взволнованные умы?