Фундаментальный анализ

В основе индекса – тридцать крупнейших компаний полупроводникового сектора американского рынка, оцениваемых по рыночной капитализации. Четыре лидера, как это обычно бывает, определяют тон: Nvidia (NVDA +2.00%) с долей в восемь с половиной процентов, Advanced Micro Devices (AMD +4.53%) – почти семь с половиной, Micron Technology (MU +8.22%) – семь, и Broadcom (AVGO +4.39%) – чуть более шести с половиной. Когда этим компаниям благоволит удача, рынок взлетает, подобно воздушному шару, наполненному горячим воздухом. Но, как известно, все воздушные шары рано или поздно сдуваются.

К 12:08 по восточному времени акции Applied Digital выросли на 12.3%. Неплохо, учитывая, что еще вчера многие предрекали технологическим компаниям судьбу корабля, терпящего крушение в бушующем море геополитических рисков.

Но за последние шесть недель ставка снова взлетела выше 6.5%. Все просто, как удар в челюсть. Виной тому – опасения по поводу растущей инфляции, раздутые взрывом цен на нефть. Инфляция заставила доходность 10-летних казначейских облигаций взлететь с 3.94% до 4.34% – 40 базисных пунктов за месяц. А ипотечные ставки, как привязанные собаки, следуют за доходностью казначейских облигаций.

Основатель и генеральный директор Ark Invest, эта женщина, чье имя стало символом веры в будущее, пришла на помощь. Она покупает акции, когда другие в панике продают, добавляя их в свои портфели, словно собирая осколки разбитых иллюзий. Попробуем же заглянуть в глубины этих приобретений, в души компаний, чья судьба сейчас висит на волоске.

Компания недавно избавилась от актива, рассчитывая погасить долги. Благородная цель. Но рынок редко обращает внимание на благородство. Главное – цена металла. А цена металла – это капризная дама.