Аналитика

Говорят, что Goldman Sachs (GS +0.95%) к концу 2024 года накопил вложения в биржевые фонды, обеспеченные биткоином, на сумму в полтора миллиарда долларов. Сумма, достаточная, чтобы прокормить небольшой город на протяжении нескольких лет, и все же, лишь капля в море по сравнению с капиталом, циркулирующим в мире. JPMorgan (JPM +0.86%), не менее проницательный игрок на финансовом поле, вложил в те же фонды около трехсот сорока трех миллионов долларов, к ноябрю прошлого года. Bank of America (BAC +1.50%) и Wells Fargo (WFC +2.12%), также, как и многие другие, осторожно прикоснулись к этой новой сфере, вкладывая скромные суммы. В их действиях, однако, просматривается не только расчет, но и некая тревога – словно они пытаются понять, что же это за зверь такой, и сможет ли он устоять перед бурями рынка.

SoFi привлекает новых клиентов, как мотыльки на пламя. Миллион за квартал. Цифра впечатляет, но я видел и более крупные потоки, которые быстро высыхали. За год прибавили 35%, всего 13.7 миллионов. Руководство обещает 30% рост и в следующем году. Обещания… Будем следить, не окажется ли это песчаной дюной.

Если вдаваться в детали, то Robocap избавился от всех своих акций NICE еще в четвертом квартале. Это как расстаться с любимым свитером – вроде и жалко, но понимаешь, что пора двигаться дальше. Сумма сделки, как я уже сказала, около 5,06 миллиона. И да, теперь в портфеле Robocap от NICE ничего не осталось. Абсолютно. Ноль. Как моя мотивация в понедельник утром.

Инвесторы, знаете ли, существа весьма непостоянные. Их внимание – как у мотылька, порхающего от одного источника света к другому. Иногда они бросаются в омут с головой, следуя за сиюминутной модой. Именно это мы наблюдаем сейчас с акциями GLP-1. Впрочем, это не ново. История Уолл-стрит полна примеров, когда акции взлетали и падали, словно опьяненные бабочки. Когда Novo Nordisk представила Ozempic, инвесторы, как пчелы на мед, устремились к ней, предвидя, как этот препарат изменит жизни пациентов, стремящихся обуздать свой вес. Затем последовал Wegovy, разработанный специально для этой цели. Но когда Eli Lilly представила свои варианты – Mounjaro (для диабета) и Zepbound (для похудения), которые оказались более привлекательными для пациентов, акции Novo Nordisk пошли вниз, а акции Eli Lilly взмыли вверх. Как в театре абсурда, где декорации меняются с капризной скоростью.

Итак, Hussman увеличили свою долю в Etsy на 42 000 акций в четвертом квартале 2025 года. Звучит не так впечатляюще, как покупка футбольного клуба, но, поверьте мне, в мире инвестиций даже 42 000 акций могут быть весьма…живыми. Общая стоимость этих акций? Около $2.56 миллиона. И теперь, у Hussman в портфеле Etsy на $4.66 миллиона. Почти как годовой бюджет небольшого княжества! И это, друзья мои, уже серьезно.