Аналитика

Официально – Орбимед уменьшил долю в Сионне в четвертом квартале. Ну, уменьшил и уменьшил. Все бумажки оформлены, все задокументировано. А что по факту? Они продали часть акций, которые выросли на 118%, а потом еще и хвастаются, что портфель у них на 37 с чем-то миллионов увеличился. Ну да, увеличился. Потому что акции-то выросли! Это как если бы я купил буханку хлеба за рубль, а потом сказал, что у меня стало больше денег. Ну да, больше. Потому что хлеб-то стоит дороже, чем рубль. Это вообще как понимать?

Как это часто бывает, рынок проснулся и заметил то, что было очевидно и прежде. TDS, эта тихая лошадка, решила привести в порядок свои угодья, избавившись от ненужного балласта и сосредоточившись на перспективных направлениях – оптоволокне и инфраструктуре вышек. И, о чудо, это сработало! Доходы выросли, убытки исчезли, и вот уже компания демонстрирует признаки истинного процветания. Полагаю, иногда достаточно лишь немного порядка, чтобы превратить обыденность в нечто достойное внимания.

Серверы, предназначенные для обучения и функционирования моделей ИИ, требуют огромных объемов памяти, что приводит к увеличению спроса на оперативную память с динамическим доступом (DRAM) и высокоскоростную память (HBM). В связи с этим, ключевым показателем, на который следует обратить внимание при анализе предстоящей отчетности Micron, является не просто соответствие результатов ожиданиям консенсуса, а устойчивость дисбаланса между спросом и предложением памяти в течение 2026 года и его влияние на ценовую политику компании.

Теперь у фонда Буна целых 212,856 акций HealthEquity. Подумайте только – 212,856! Это вам не просто горстка монет, а целый мешок! Составляет это примерно 6.12% от их общего состояния в 318.61 миллиона монет. Представьте, что это пирог. Ну, ладно, не совсем пирог. Скорее, очень дорогой сыр. И Фонд Буна отрезал себе кусочек этого сыра. Кусочек, который, как они надеются, станет еще больше.

Управление… О, это отдельная песня. Не то чтобы злонамеренное, нет. Скорее, некомпетентное, как у провинциального шарлатана, которому случайно доверили управление государственной казной. Капитал распределяется с той же логикой, что и горох по стене – кое-где прилипнет, но толку мало. Катализаторы, о которых так любят рассуждать аналитики? Иллюзия. Надежда для тех, кто не желает видеть очевидного.