Некоторое время назад, Дисней объявил о смене власти. Боба Айгера, мудрого, но утомленного правителя, сменит Джош Д’Амаро, повелитель парков развлечений. Что ж, смена декораций всегда вызывает трепет в зрительном зале. Д’Амаро, несомненно, искусный организатор аттракционов, но хватит ли ему дара предвидения, чтобы укротить бурные воды современного медиа-рынка? Это вопрос, достойный пера самого Мольера.
Micron сегодня демонстрирует впечатляющий рост, подобно внезапно расцветшему полю, но за этим буйством скрывается и опасность, присущая всем циклическим отраслям. Arm же, напротив, кажется более сдержанным, но в его сдержанности кроется стратегический ход, способный коренным образом изменить правила игры. И перед инвестором встает вопрос: что же выбрать – мгновенное удовлетворение или долгосрочную перспективу?
Несколько компаний, занимающихся программным обеспечением для ИИ, решили, что полагаться на милость Nvidia – занятие неблагородное и, главное, рискованное. Зачем быть вассалом, если можно попытаться стать королем? Alphabet, материнская компания Google, – наиболее яркий пример. Ее тензорные процессоры (TPU) – это прямой вызов GPU Nvidia, предназначенный для определенных задач, и, надо признать, довольно успешный.
Однако, пристальный взгляд на недавние финансовые отчеты компании, подобно исследованию коллекции бабочек под лупой, открывает совсем иную картину. Вместо увядающей империи, мы видим предприятие, генерирующее денежные потоки с изяществом опытного алхимика, и щедро делящееся этим богатством со своими акционерами. И это, позвольте мне заметить, не просто щедрость, а тщательно выверенная стратегия, словно партию в шахматы, где каждый ход просчитан на несколько шагов вперед.
Цена сделки, указанная в форме 4 SEC, составляет 40.80 долларов за акцию. Впрочем, рынок, как известно, не всегда рационален. И цена, и настроение могут меняться внезапно.