Будущее акций Broadcom: прогноз на 5 лет

В мире крупногабаритных акций, связанных с искусственным интеллектом, Нивидиа привлекает больше всего внимания. Это логично, учитывая её доминирование в сфере генеративных приложений ИИ. Однако это не означает, что мы должны игнорировать других участников. Бродком (AVGO), например, обеспечил общий рост в 1070% за последние пять лет, превзойдя S&P 500 (^GSPC) почти в десять раз. Такой успех привёл к рыночной капитализации в 1,7 триллиона долларов, что, в основном, объясняется его позицией как альтернативы Нивидиа. Но стоит ли ожидать, что это продолжится?

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Что такое Бродком?

Компания начала с производства полупроводников, ориентированных на корпоративных клиентов. Её успех строился на том, что инженеры находились рядом с крупнейшими клиентами, сотрудничали с ними, чтобы разработать конкретные решения. До бума ИИ одним из её заметных продуктов были чипы для Wi-Fi в iPhone от Apple.

Несколько лет назад Бродком попытался расширить возможности, приобретая компании, специализирующиеся на кибербезопасности, сетях, облачных инфраструктурах и решений AIOps. В третьем квартале финансового года 2025 (до 3 августа) 43% доходов приходилось на инфраструктурное ПО, 57% — на полупроводниковые решения.

Сегмент полупроводников и сама акция получили поддержку благодаря буму ИИ. Компания сосредоточилась на чипах ASIC и сетевом оборудовании для гипермасштабных дата-центров. Через приобретение VMWare она развивает решения в области ПО.

Финансовые показатели

При высоком спросе на продукты, рост доходов Бродкома подтверждает увеличение цены его акций. В первых трёх кварталах финансового года 2025 выручка составила 46 миллиардов долларов, увеличившись на 22%. Сегмент инфраструктурного ПО показал рост на 28%, полупроводниковые решения — на 18%.

Доходы от исследований и разработок выросли до 8 миллиардов долларов, что на 900 миллионов больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Это может привести к технологическим прорывам. При этом компания сократила другие расходы, что снизило общие операционные расходы на 11%. Чистая прибыль за первые девять месяцев составила 15 миллиардов долларов, в сравнении с 1,6 миллиардом в 2024 году.

Прогноз на четвертый квартал предполагает выручку в 17,4 миллиарда, что на 23% больше. Однако коэффициент цены к прибыли (P/E) достиг 92, что делает акции менее привлекательными. Перспективы роста в будущем выглядят неоднозначно.

Несмотря на это, Бродком имеет хорошие шансы на превышение рыночных результатов в следующие пять лет. Однако рост в 1070% маловероятен — это потребовало бы рыночной капитализации в 20 триллионов, что невозможно в текущих условиях. Однако спрос на ИИ сохранится, обеспечивая двузначный рост доходов. Для индекса S&P 500 это менее вероятно. В конечном итоге, Бродком, скорее всего, останется в лидерах.

🔍

Смотрите также

2025-09-17 16:12