Broadcom: Ну что за история!

от

Вот, значит, предсказал я, что акции Broadcom (AVGO +0.15%) подскочат во второй половине 2025 года. Ну, логично же, лидерство в связности и искусственном интеллекте. Подскочили, да. На 25,6% во второй половине, и на 75,5% за год. Превзошли все эти «Великолепную Семёрку». Да, превзошли. А потом что? А потом эти аналитики решили, что нужно расширить список до «Десяти Титанов». Ну, гениально. Как будто от этого акции лучше станут. Как будто от названий что-то зависит.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Итак, эти «Десять Титанов»:

  • Nvidia (NVDA 0.72%)
  • Alphabet
  • Apple
  • Microsoft
  • Amazon
  • Broadcom
  • Meta Platforms
  • Tesla
  • Oracle
  • Netflix

В сумме, 38,1% от S&P 500. Это вообще нормально? Как будто вся экономика держится на десяти компаниях. И что? Акции Broadcom подскочили, а потом… снизились. На 22,5% от максимума. Ну, конечно. Всегда так. Ты думаешь, сейчас момент для покупки? Может быть. Если ты любишь рисковать. Я вот предпочитаю более предсказуемые вещи. Хотя, кого я обманываю? Все равно купил. Просто чтобы посмотреть, что будет.

Почему Broadcom продают

Да, акции подскочили на 447% за три года. Это, конечно, впечатляет. Но это значит, что все ждали этого подскока. И когда он произошел, все решили, что пора продавать. Логично, да? А потом они удивляются, что акции падают. Ну, что тут скажешь. Broadcom, конечно, неплохая компания, но ее бизнес не такой уж и стабильный. Большая часть дохода – не от ИИ, а от чего-то там старого. Всего 2% роста год к году. ИИ растет, конечно, но это еще не значит, что Broadcom станет следующим Nvidia.

Они там что-то делают с чипами XPU, с переключателями Tomahawk 6 и маршрутизаторами Jericho4. Ну и что? Это просто слова. Главное – результат. А результат пока такой, что акции падают. Они говорят, что их решение более экономичное, чем графические процессоры (GPU). Ну, может быть. Но это не значит, что все бросятся покупать их чипы. Они говорят, что у них есть проблемы с памятью, с балансировкой нагрузки, с задержками. Ну, у всех есть проблемы. Вопрос в том, кто быстрее их решает.

А потом еще эта Micron Technology. Они там что-то делают с памятью. И их акции растут. Ну, конечно. Все хотят больше памяти. Но это не значит, что Broadcom останется в стороне. Они говорят, что у них есть решение для сетевых проблем. Ну, посмотрим.

Broadcom продают, потому что их рост зависит от трат крупных компаний на ИИ. И потому что Nvidia пытается снизить стоимость GPU. Ну, что тут скажешь. Конкуренция – это хорошо. Но это значит, что Broadcom придется бороться за каждый заказ.

Loading widget...

Broadcom: стоит ли покупать?

Траты на ИИ и конкуренция – это, конечно, факторы, которые стоит учитывать. Но рынок ИИ растет, и Broadcom может извлечь из этого выгоду. Главное – чтобы они не переоценили свои возможности. И чтобы они не забыли о своих старых клиентах.

Послушайте, что говорит руководство Broadcom на конференц-звонках. Смогут ли они продолжать выигрывать заказы на изготовление чипов? Приведут ли эти чипы к реальной экономии средств? Если да, то, возможно, акции Broadcom стоит купить.

Кстати, коэффициент P/E (цена к прибыли) всего 31.1. Это довольно разумная оценка для такой быстрорастущей компании. Но это не значит, что акции Broadcom не могут упасть. Все может случиться. В конце концов, это рынок.

Смотрите также

2026-02-01 03:26