BND против IEI: Что выбрать разумному инвестору

Итак, рынок облигаций. Звучит скучно, правда? Как будто смотришь, как сохнет краска. Но поверьте мне, как человеку, который проводит дни, глядя на графики и цифры, даже в этом, казалось бы, сонном мире есть свои нюансы. Сегодня мы разбираемся с двумя гигантами – Vanguard Total Bond Market ETF (BND) и iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI). Оба фонда обещают нам спокойствие и стабильность, но, как всегда, дьявол кроется в деталях.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Сравнение: Цена и размеры

Для начала, давайте посмотрим на сухие цифры. Как говорится, деньги любят счет. BND, фонд Vanguard, отличается скромностью в плане комиссии – всего 0,03% в год. IEI от iShares, конечно, не разорит вас, но 0,15% – это уже ощутимая разница, особенно если вы планируете держать эти облигации годами. В долгосрочной перспективе, эта разница в комиссии может съесть значительную часть вашей прибыли. Представьте, что вы копите на отпуск, а каждый год небольшая часть ваших сбережений уходит на оплату услуг посредника. Не очень приятно, правда?

Метрика	IEI	BND
Эмитент	iShares	Vanguard
Комиссия	0.15%	0.03%
Годовая доходность (на 14 февраля 2026)	4.22%	4.19%
Дивидендная доходность	3.48%	3.83%
Бета	0.15	0.27
АУМ	$18.06 млрд	$389.22 млрд

Обратите внимание на размер активов под управлением (АУМ). BND, с его почти 390 миллиардами долларов, – это настоящий слон на рынке облигаций. IEI, с 18 миллиардами, – вполне себе солидный, но все же значительно меньше. Большой размер АУМ говорит о популярности фонда и, как правило, о его ликвидности. Это значит, что вы сможете легко купить или продать паи фонда, когда вам это потребуется.

Производительность и риски

Теперь давайте посмотрим, как эти фонды вели себя на рынке. За последние пять лет максимальная просадка BND составила -17.91%, в то время как у IEI – -13.89%. Это говорит о том, что BND немного более волатилен, чем IEI. Однако, если вы долгосрочный инвестор, то небольшие колебания цен не должны вас сильно беспокоить. Важнее то, как фонд будет работать в долгосрочной перспективе.

Метрика	IEI	BND
Максимальная просадка (5 лет)	-13.89%	-17.91%
Рост $1000 за 5 лет	$902	$853

Если бы вы инвестировали 1000 долларов в IEI пять лет назад, сегодня у вас было бы 902 доллара. В случае с BND – 853 доллара. Разница небольшая, но она есть. Как трейдер, я всегда обращаю внимание на детали.

Что внутри?

BND, как следует из названия, – это широкий рынок облигаций. Он включает в себя более 15 000 различных ценных бумаг, включая государственные облигации, ипотечные ценные бумаги и корпоративные облигации. Это как большая корзина с разными фруктами. IEI, напротив, более концентрированный фонд. Он состоит из 87 позиций, которые представляют собой только государственные облигации со сроком погашения от трех до семи лет. Это как тарелка с одним видом фруктов.

В BND вы получаете диверсификацию, которая снижает риск. В IEI вы получаете более чистую экспозицию к государственным облигациям. Какой вариант лучше? Зависит от ваших целей и предпочтений.

Что это значит для инвесторов?

Выбор между BND и IEI – это, по сути, выбор между широкой диверсификацией и концентрацией на государственных облигациях. Если вы хотите снизить риск, то BND – лучший вариант. Если вы хотите получить более чистую экспозицию к государственным облигациям, то IEI – лучший вариант.

В долгосрочной перспективе BND немного проиграл IEI. Однако, разница небольшая, и ее можно объяснить более высокой волатильностью BND. Важно помнить, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

В заключение, я бы сказал, что оба фонда – хорошие варианты для инвесторов, которые ищут стабильный доход и низкий риск. Выбор между ними зависит от ваших личных предпочтений и целей. Как трейдер, я всегда рекомендую диверсифицировать свой портфель и не класть все яйца в одну корзину.

Смотрите также

2026-02-15 09:24