Black Swift Group: Корректировка портфеля и перспективы MercadoLibre

Black Swift Group, LLC осуществила выход из позиции по акциям MercadoLibre (MELI) в четвертом квартале, согласно данным SEC от 10 февраля 2026 года.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Анализ сделки и контекст

Согласно представленной в SEC информации, Black Swift Group, LLC полностью избавилась от пакета акций MercadoLibre, насчитывавшего 3 405 единиц. Общая стоимость сделки оценивается в 7,96 млн долларов, исходя из средней цены закрытия за квартал. В результате данной операции, фонд не имеет в своем портфеле акций MercadoLibre.

Структура портфеля и ключевые позиции

Доля MercadoLibre в портфеле 13F составляла 1,0% от общего объема активов под управлением (AUM).
Топ-5 позиций в портфеле после корректировки:
- NYSEMKT:SPYG: 93,69 млн долларов (15,6% AUM)
- NYSEMKT:SPY: 54,69 млн долларов (9,1% AUM)
- NYSEMKT:IWF: 32,52 млн долларов (5,4% AUM)
- NYSEMKT:XLK: 26,58 млн долларов (4,4% AUM)
- NASDAQ:AMZN: 20,88 млн долларов (3,5% AUM)

Оценка текущей ситуации и динамика акций

По состоянию на 9 февраля 2026 года, акции MercadoLibre котировались на уровне 2 035,59 долларов, показав рост на 1,95% за год. Однако, данная динамика отстает от показателей S&P 500 на 11,4 процентных пункта. Необходимо отметить, что рыночная капитализация MercadoLibre составляет 103,20 млрд долларов, а выручка за последние 12 месяцев – 26,19 млрд долларов. Чистая прибыль за аналогичный период составила 2,08 млрд долларов.

Обзор компании

MercadoLibre, Inc. является оператором онлайн-платформы электронной коммерции и финтех-решений в Латинской Америке. Компания использует интегрированную инфраструктуру рынка, платежей и логистики. Стратегия компании направлена на расширение экосистемы цифровой коммерции и финансовых услуг, обеспечивая бесперебойные транзакции и поддерживая цифровую трансформацию торговли в регионе.

Интерпретация сделки и потенциальные риски

Выход Black Swift Group из позиции по акциям MercadoLibre последовал за периодом стагнации акций, которые показали незначительный рост (менее 2%) за последние 12 месяцев. Причины, побудившие фонд к данной операции, в SEC не приводятся. Тем не менее, инвесторы выражают растущую обеспокоенность усилением конкуренции в сфере электронной коммерции. Кроме того, наблюдается увеличение резервов под обесценение займов, которое в первые девять месяцев 2025 года выросло на 58%, достигнув 2,1 млрд долларов. Данный фактор, безусловно, требует дополнительного внимания.

В то же время, следует отметить, что фонд увеличил свою позицию в Amazon, являющейся конкурентом MercadoLibre на некоторых рынках, на 14%. Это может свидетельствовать о том, что фонд ожидает более высокой доходности от акций Amazon в будущем. Однако, за последний год акции Amazon показали более низкую динамику, чем акции MercadoLibre, снизившись на 9%.

В перспективе, MercadoLibre может получить выгоду от улучшения бизнес-климата в Аргентине и Венесуэле, что приведет к увеличению объемов продаж в сфере электронной коммерции. Компания также предпринимает шаги по снижению убытков от проблемных кредитов, используя искусственный интеллект для оценки заемщиков и устанавливая более жесткие лимиты по кредитованию. Несмотря на это, будущее MercadoLibre остается неопределенным, и данная сделка не должна рассматриваться как однозначный негативный сигнал.

В заключение, решение Black Swift Group, вероятно, отражает переоценку рисков и возможностей в контексте меняющейся рыночной конъюнктуры. Инвесторам следует внимательно следить за дальнейшей динамикой акций MercadoLibre и учитывать все факторы, влияющие на ее стоимость.

Смотрите также

2026-02-18 03:52