Беркшир Хатауэй: Новые горизонты и отзвуки прошлого

Смена караула в Беркшир Хатауэй… Грег Эйбел, вступивший в права преемника, словно садовник, унаследовавший ухоженный, но требующий новых решений сад. Он обещает бережно хранить традиции, но и не боится обрезать увядшие ветви. Уход Уоррена Баффета, несомненно, эра, но жизнь – это поток, а не застывшая картина. И вот, в первый же сезон своего правления, Эйбел приступает к пересмотру портфеля, отпуская активы, которые казались незыблемыми еще вчера. В этом нет ни кощунства, ни легкомыслия – лишь признание того, что время диктует свои законы. Рассмотрим же две компании, покинувшие гавань Беркшир Хатауэй, и попробуем понять, не является ли этот уход предвестием перемен для инвесторов.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Visa

Visa, словно старый друг, вошла в портфель Беркшир Хатауэй еще в 2011 году. Долгое время она была надежным компаньоном, щедро одаривавшим компанию плодами своего роста. Но вот, Эйбел принимает решение расстаться с ней, отпуская все накопленные акции. Почему? По одной из версий, он просто завершает работу, начатую Тоддом Комбсом, покинувшим компанию в прошлом году. Visa была его подопечной, и с его уходом она покидает и портфель Беркшир Хатауэй. Все просто, как осенний ветер, срывающий пожелтевшие листья.

Но не спешите вычеркивать Visa из своих инвестиционных планов. Да, компания столкнулась с трудностями в последние годы, и судебный иск со стороны Министерства юстиции США, безусловно, бросил тень на ее репутацию. Но Visa – это не хрупкий цветок, а могучее дерево, способное выдержать любые бури. Последний квартальный отчет говорит сам за себя: выручка выросла на 17% по сравнению с прошлым годом, достигнув 11,2 миллиарда долларов, а прибыль на акцию увеличилась на 36%, достигнув 3,14 доллара. Жизнь продолжается, даже когда небо затянуто тучами.

В нынешней экономической ситуации Visa выглядит особенно привлекательно. Инфляция – это не всегда враг. Когда цены растут, Visa зарабатывает больше комиссий с каждой транзакции. Это как река, которая становится полноводнее во время весеннего половодья. Visa всегда хорошо себя чувствует в периоды инфляции. К тому же, у компании огромный потенциал роста и щедрая дивидендная история. Даже покинув портфель Беркшир Хатауэй, Visa остается привлекательным активом для долгосрочных инвесторов.

Amazon

Решение о продаже акций Amazon, вероятно, было продиктовано теми же причинами, что и в случае с Visa. Но и Amazon, несмотря на это, сохраняет привлекательные перспективы. Компания активно внедряет инновации, которые могут увеличить выручку, снизить издержки и повысить маржу. В своем e-commerce подразделении, которое по-прежнему является крупнейшим источником продаж, Amazon все больше полагается на роботов с искусственным интеллектом, которые должны повысить производительность и сократить издержки. Это как новый сорт семян, который обещает богатый урожай.

Рост Amazon Web Services (AWS), облачного подразделения компании, также ускоряется. Спрос на услуги искусственного интеллекта растет, и Amazon вкладывает огромные средства в развитие этого направления. Компания все чаще использует собственные чипы для своих дата-центров, отказываясь от услуг внешних поставщиков. Генеральный директор Энди Джесси ожидает, что это поможет улучшить операционную маржу в облачном подразделении. Это как мастер, который создает свои собственные инструменты, чтобы добиться лучшего результата. Нельзя не отметить и растущий рекламный бизнес Amazon, который также приносит высокую маржу. Компания недавно запустила Amazon Supply Chain Services (ASCS), позволяя другим компаниям использовать ее огромную логистическую сеть для повышения скорости доставки. Бизнес Amazon процветает, и у компании есть множество путей для дальнейшего роста. Даже при рыночной капитализации в 2,8 триллиона долларов, акции компании остаются привлекательными для покупки.

Смотрите также

2026-05-21 16:02