Беркшир Хатауэй и Искусственный Интеллект: Абсурдность Рынка

Итак, легендарный Уоррен Баффет, человек, который умел превращать текстильные фабрики в нечто, напоминающее, ну, хотя бы, холдинг (что, согласитесь, уже прогресс), решил, что пора инвестировать в искусственный интеллект. Или, точнее, позволил своему холдингу, Berkshire Hathaway, слегка прикоснуться к этой сфере. Что, в принципе, логично, учитывая, что все сейчас делают вид, будто разбираются в ИИ. Как будто вчера еще не могли отличить алгоритм от апельсина.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Berkshire Hathaway, если кто забыл, это компания, которая, по сути, является огромным кошельком, набитым акциями других компаний. Баффет, а теперь и его преемник Грег Эйбел, вкладывают деньги в те компании, которые, по их мнению, не сгорят в ближайшие пять минут. Или, по крайней мере, не сгорят слишком быстро. За 60 лет правления Баффета эта стратегия принесла неплохие дивиденды – из скромных 500 долларов в 1965 году можно было разбогатеть до 24,2 миллиона к 2025 году. А если бы вы вложили те же деньги в S&P 500, то получили бы… всего лишь 210 997 долларов. Что, конечно, тоже неплохо, но, знаете ли, не так впечатляет. Это как сравнивать чашку хорошего чая с океаном. Океан, конечно, больше, но чай вкуснее. (Хотя, справедливости ради, океан тоже может быть вкусным, если добавить туда немного соли и лимона. Но это уже другая история.)

Berkshire обычно избегает модных тенденций, как кошка избегает водных процедур. Но даже они не смогли устоять перед соблазном искусственного интеллекта. Что, в общем-то, неудивительно. Все же, ИИ – это как новый блестящий гаджет, который хочется купить, даже если тебе он совершенно не нужен. В портфеле Berkshire на сумму 306 миллиардов долларов есть несколько компаний, которые используют ИИ для улучшения своего бизнеса. Давайте посмотрим на них поближе.

1. Amazon: 0.2% портфеля Berkshire Hathaway

Amazon, как известно, построил одну из крупнейших в мире платформ электронной коммерции. А потом решил, что этого недостаточно и расширил свою деятельность на облачные вычисления, потоковое видео и цифровую рекламу. Теперь они делают ставки на ИИ, чтобы открыть новые возможности во всех этих областях. Особенно перспективной выглядит платформа облачных вычислений AWS.

AWS управляет сотнями дата-центров по всему миру, которые сдаются в аренду компаниям и разработчикам для развертывания программного обеспечения на основе ИИ. Каждый дата-центр оснащен тысячами специализированных чипов от Nvidia, но Amazon также разрабатывает собственные чипы, такие как Trainium2, которые обеспечивают на 40% лучшую производительность по цене. (Представьте себе, что вы строите дом из LEGO. Вы можете купить готовые детали, но гораздо интереснее собрать все самостоятельно. И, конечно, гораздо сложнее.)

В 2025 году AWS принес рекордные 128,7 миллиарда долларов дохода и завершил год с впечатляющим портфелем заказов на 244 миллиарда долларов от клиентов, ожидающих расширения инфраструктуры дата-центров. Berkshire приобрела небольшую долю в Amazon в 2019 году, но затем продала 77% своих акций, оставив в портфеле всего 0,2%. Баффет признавался, что жалеет о том, что не инвестировал в Amazon раньше. Что, в принципе, неудивительно. Даже лучшие инвесторы иногда ошибаются. (Иногда они даже забывают, где оставили ключи от машины.)

2. Alphabet: 1.8% портфеля Berkshire Hathaway

GOOGL«>

Google Search смогла сохранить свою долю рынка около 90% и даже ускорить рост выручки в последние три квартала. Поскольку поисковая система приносит более половины общей выручки Alphabet, это отличная новость для акционеров. Berkshire приобрела акции Alphabet в третьем квартале прошлого года, и сейчас они составляют 1,8% портфеля.

3. Apple: 18.4% портфеля Berkshire Hathaway

Berkshire инвестировала около 38 миллиардов долларов в Apple между 2016 и 2023 годами. К началу 2024 года эта позиция стоила более 170 миллиардов долларов, что составляло половину стоимости всего портфеля Berkshire. Чтобы снизить риск, Баффет и Эйбел продали 75% акций Apple, но она по-прежнему остается крупнейшей позицией в портфеле.

Apple подходит к революции ИИ как с аппаратной, так и с программной стороны. Компания разрабатывает собственные чипы, поэтому новейшие iPhone, iPad и Mac оснащены достаточной вычислительной мощностью для работы Apple Intelligence – набора функций и приложений на основе ИИ. Он включает в себя инструменты, которые помогают пользователям обобщать и составлять сообщения или электронные письма, создавать изображения и даже расставлять приоритеты для уведомлений в соответствии с их личными предпочтениями. Возможности Apple Intelligence будут только расширяться, и с 2,5 миллиардами активных устройств по всему миру Apple может вскоре стать крупнейшим дистрибьютором программного обеспечения на основе ИИ для потребителей. Berkshire все еще получит значительную прибыль от успеха Apple, учитывая, что ее оставшаяся доля в iPhone стоит более 56 миллиардов долларов.

Смотрите также

2026-03-24 18:33