Балаган о ценных бумагах: SPYM против QQQ

Господа и дамы, позвольте представить вам комедию, разыгрывающуюся на поприще фондового рынка! Действующие лица: господин QQQ, щеголь и повеса, уверенный в своей неотразимости, и госпожа SPYM, дама солидная и рассудительная, предпочитающая надежность и благоразумие. Предмет спора – кошельки почтенных инвесторов, а ставка – их будущее благосостояние.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

В последние годы, как известно, господин QQQ блистал в обществе, демонстрируя чудеса акробатики и обещая баснословные доходы. Технологии, видите ли, – вот ключ к успеху! Индекс Nasdaq-100, которым он гордится, на протяжении пятнадцати лет превосходил по своим показателям индекс S&P 500. К июню 2025 года фонд Invesco QQQ ETF (QQQ 1.51%) семь лет из десяти оставлял позади своего конкурента.

Но, увы, господа, прошлое не гарантирует будущего. Увлекаться только технологиями – все равно что ставить все на одну карту в игре с судьбой. Многие вдумчивые инвесторы, полагаю, предпочтут более надежный фонд, отражающий широту и разнообразие экономики, такой как State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM 1.20%).

QQQ: Пляски на вулкане

Фонд Invesco QQQ ETF, или, как его ласково называют в обществе, «Qs», – это гигант, популярный и щедрый на обещания. В его распоряжении более 472 миллиардов долларов. Он включает в себя 102 акцию, среди которых – самые известные имена в мире технологий и искусственного интеллекта. За последние десять лет этот фонд демонстрировал среднюю годовую доходность в 18.98%.

К 29 апреля текущего года десятилетняя совокупная доходность достигла 578.64%! Если десять лет назад вы вложили 10 000 долларов в QQQ, сегодня ваша инвестиция стоила бы 67 864 доллара. Весьма заманчиво, не правда ли? Однако, позвольте спросить, господа, не слишком ли эта щедрость подозрительна?

В состав фонда входит 64% технологических компаний. Пять крупнейших держателей:

Nvidia (9.03% от фонда)
Alphabet (7.4% – включая акции класса A и класса C)
Apple (7.2%)
Microsoft (4.95%)
Amazon (4.8%)

Эти пять лидеров составляют около 33% фонда. Однако, «Qs» – это не только технологические компании. В его портфель входят и другие известные имена, такие как Walmart (2.9% от фонда), Costco (2.1%), Netflix (1.7%) и PepsiCo (0.93%).

Подобные истории о баснословных богатствах, заработанных на технологиях, не новы. Инвестирование в Invesco QQQ ETF может открыть вам доступ к крупнейшим технологическим компаниям при низкой комиссии в 0.18%. Но не кажется ли вам, господа, что за такой щедростью скрывается риск? Порой, приобретая «Qs», вы как будто покупаете билет в один конец на воздушном шаре, наполненном лишь одним газом – оптимизмом.

SPYM: Благоразумие и стабильность

Иногда технологические пузыри лопаются с оглушительным треском, и инвесторы остаются ни с чем. Слишком сильно полагаться на Invesco QQQ ETF – все равно что строить замок на песке. Вспомните крах доткомов в 2000 году. Индекс Nasdaq-100 переживал «потерянное десятилетие». Более десяти лет ему требовалось, чтобы восстановить свои потери, и индекс S&P 500 часто превосходил технологический фонд в период с 2000 по 2015 год.

Может ли история повториться? Некоторые инвесторы обеспокоены тем, что сотни миллиардов долларов тратятся на искусственный интеллект. Если ажиотаж вокруг ИИ не оправдается, сегодняшние технологические инвесторы могут остаться с пустыми руками, подобно тем, кто когда-то мечтал о золотых горах в эпоху доткомов.

Инвестирование в State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF может быть разумным шагом для тех, кто хочет диверсифицировать свои инвестиции и избежать чрезмерной концентрации на технологических акциях. Это фонд с низкой комиссией (0.02%), который отслеживает индекс S&P 500. За последние десять лет он демонстрировал среднюю годовую доходность в 15.25%, что меньше, чем у QQQ, но все равно весьма впечатляющий результат.

Критики S&P 500 утверждают, что в последние годы он стал слишком зависимым от технологических акций. Это правда, что по состоянию на 13 мая в состав SPYM входят десять технологических компаний. И те же пять технологических компаний, которые входят в пятерку лидеров QQQ, также входят в пятерку лидеров этого отслеживающего S&P 500 фонда.

Однако, SPYM менее зависим от технологий, чем Invesco QQQ ETF. Этот S&P 500 ETF состоит из 37.1% информационных технологий, 11.4% финансовых компаний, 10.9% компаний сферы коммуникаций, 9.8% дискреционных потребительских товаров, 8.5% промышленных компаний и других секторов.

Выбирая SPYM вместо QQQ, вы получаете доступ к более широкому спектру американской экономики, а не только к самым известным технологическим компаниям. Если инвесторы начнут уходить из технологий, они могут перенаправить свои средства в другие акции, входящие в S&P 500. Владея S&P 500, вы можете извлечь выгоду из этой внутренней перебалансировки, которая происходит на фондовом рынке.

Почему SPYM, а не QQQ?

Если вы верите, что бум искусственного интеллекта продолжится, что сегодняшние технологические акции не переоценены и что американские технологические компании будут продолжать расти и приносить прибыль, то покупка Invesco QQQ ETF может быть правильным решением.

Но если вы хотите большей диверсификации, если вы беспокоитесь, что ажиотаж вокруг ИИ преувеличен и что сегодняшние технологические акции переоценены, то вам, возможно, стоит купить State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF. Покупка S&P 500 вместо QQQ не защитит вас от всех рисков. Но это может снизить волатильность вашего портфеля и обеспечить вам сильный долгосрочный рост.

Смотрите также

2026-05-17 21:03