Атомные Акции: Не Спешите Богатеть

Похоже, атомная энергетика переживает нечто вроде скромного пробуждения. В Штатах и кое-где еще, энтузиазма по ней было немного, что, в общем-то, неудивительно. Люди, знаете ли, склонны ворчать, особенно когда речь заходит о вещах, которые кажутся им сложными и, возможно, слегка опасными. Но вот в чем дело, а дело в том, что эти самые дата-центры, эти храмы искусственного интеллекта, требуют энергии, и требуют ее в количествах, способных заставить любого инженера схватиться за голову.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

И, знаете ли, нынешняя схема вещей, с ее ветряками и солнечными панелями, кажется, не вполне приспособлена к таким аппетитам. Вот и выходит, что некоторые весьма предприимчивые люди решили, что сейчас самое время для нового поколения атомных акций. Две компании, особенно, вырвались вперед, обещая инвесторам золотые горы. Что ж, будем надеяться, что горы эти не окажутся миражом.

Атомная Энергия: Возможно, Не Все Так Плохо

Дело в том, что появилась эта штука – малые модульные реакторы, или СМР. Идея, надо сказать, не нова, ее еще в 50-х годах прошлого века придумали. Но тогда как-то не взлетело. А сейчас вдруг все заинтересовались. NuScale Power, например, в 2020 году получила одобрение от комиссии по ядерной энергетике на проект СМР. А в 2025 году – еще одно, на еще более крупный проект. Oklo тоже не отстает, хотя пока что все ограничивается одобрениями. Что ж, посмотрим, что из этого выйдет.

Понятно, в чем тут дело. И NuScale, и Oklo активно рекламируют свои разработки как идеальное решение для дата-центров. NuScale утверждает, что спрос на электроэнергию для дата-центров искусственного интеллекта утроится к 2030 году. А это значит, что потребуется около 300 гигаватт новой ядерной мощности. Oklo тоже не отстает, и в своих презентациях для инвесторов первым делом рассказывает о потенциальном росте, связанном с дата-центрами. В общем, все очень логично.

Аналитики, надо сказать, в целом согласны с тем, что СМР могут быть полезны для развития сектора искусственного интеллекта. В отчете Deloitte, например, подчеркивается, что спрос на электроэнергию для дата-центров будет расти, и что ядерная энергетика может стать привлекательным вариантом. В общем, все складывается неплохо, хотя, как говорится, не стоит загадывать.

У этих СМР есть свои преимущества. Они надежно выдают электроэнергию, независимо от погоды, и занимают меньше места, чем обычные атомные станции. А еще их можно масштабировать, то есть добавлять новые модули, чтобы увеличить мощность. И, конечно, они помогают снизить выбросы углекислого газа, что сейчас очень важно для многих компаний.

Стоит Ли Покупать Акции Oklo или NuScale Power?

Атомная энергетика, похоже, переживает возрождение. Morgan Stanley считает, что к 2050 году ядерная мощность может удвоиться, достигнув 860 гигаватт. А инвестиции в эту отрасль могут достичь 2,2 триллиона долларов в ближайшие 25 лет. В общем, перспективы неплохие, хотя, как говорится, не стоит обольщаться.

Но означает ли это, что акции Oklo и NuScale Power стоит покупать? Честно говоря, не факт. Эти компании, безусловно, могут сыграть свою роль в удовлетворении энергетических потребностей дата-центров. Но насколько жизнеспособны их технологии с точки зрения затрат и спроса, пока неясно. Обе компании уже заключили предварительные соглашения с клиентами, но помните, что Oklo пока не получила одобрения в США, а проект NuScale Power был отложен на несколько лет, и теперь ожидается не раньше 2034 года. В общем, предстоит еще много работы.

Вкратце, до того, как мы узнаем, станет ли технология СМР мейнстримом, пройдет немало времени. Некоторые эксперты опасаются, что этот подход к ядерной энергетике никогда не станет более жизнеспособным, чем обычная атомная станция. Но после недавней коррекции NuScale Power торгуется с рыночной капитализацией всего в 4,1 миллиарда долларов, а Oklo оценивается всего в 9,6 миллиарда долларов. Это дешево по сравнению с оценками ядерной энергетики на ближайшие десятилетия. В отчете Bank of America, например, говорится о возможности в 10 триллионов долларов. Но до 2040 года, по его оценкам, развертывание СМР составит всего около 50 гигаватт новой мощности, менее 10% от ожидаемого общего роста.

Акции NuScale Power и Oklo сейчас стоят намного дешевле, чем несколько месяцев назад. И возможность развития ядерной энергетики может сделать эти акции чрезвычайно прибыльными для терпеливых акционеров. Но эти акции, приносящие богатство, не лишены заметных рисков. Так что, прежде чем бросаться в омут с головой, стоит хорошенько подумать.

Смотрите также

2026-03-14 08:12