Если бы вы спросили меня, почему акции AppLovin (APP) взлетели более чем на 500% за последний год, я бы ответил примерно так: потому что вселенная — это место, где логика иногда берет отпуск, а случайности играют в покер с космическими законами. И вот вам еще один удивительный факт: компания продолжает расти, несмотря на то, что целая армия недовольных шорт-сellers пытается убедить мир, что их платформа Axon 2.0 — это просто чей-то домашний проект по искусственному интеллекту, выполненный на коленке.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индекс(Представьте себе человека, который уверен, что ваша кофеварка управляет мировой экономикой. Вот примерно так они себя ведут.)
Но давайте будем честны: пока эти исследователи пытаются доказать, что AppLovin нарушает конфиденциальность пользователей или тайком устанавливает приложения на устройствах, Google и Apple, те самые священные хранители цифрового порядка, молчат. А если бы кто-то действительно установил что-то незаконное на миллионах устройств, разве мы бы не услышали об этом из каждого утюга? Но нет, тишина. Как будто вселенная решила взять паузу, чтобы выпить чашечку чая и подумать: «А может, все не так плохо?»
Замедление? Что за замедление?
После продажи своего старого бизнеса по разработке приложений, AppLovin теперь полностью сосредоточен на рекламных технологиях. Во втором квартале их выручка выросла на 77% до $1.26 млрд. Это как если бы вы решили вырастить горшок с базиликом, а вместо этого получили целый тропический лес. И это еще не все: валовая маржа выросла до 87.7%, а операционные расходы снизились на 29%. Вы когда-нибудь видели, чтобы кому-то удавалось делать деньги из воздуха? Вот это именно тот случай.
Прибыль на акцию (EPS) подскочила с $0.89 до $2.39, а EBITDA почти удвоился до $1 млрд. Даже если бы вы попытались объяснить это кому-то, используя только метафоры про космические корабли и галактические банки, это все равно звучало бы впечатляюще. Компания также сгенерировала $772 млн свободного денежного потока, что позволило ей снизить чистый долг до $2.3 млрд.
Основной источник роста по-прежнему — реклама для игровой индустрии. Но AppLovin не собирается останавливаться на достигнутом: они запускают пилотный проект в сфере электронной коммерции и готовятся к запуску самобслуживающей платформы. Представьте себе автоматически создаваемую рекламу, которая работает так же, как ваш любимый помощник по дому, только без необходимости просить его подать вам чай. (Кстати, если вы когда-нибудь задумывались, почему чайники всегда включаются в самый неподходящий момент, то это, вероятно, тоже работа AI.)
С октября платформа станет доступна за пределами США, где, к слову, находится большинство их пользователей. Кроме того, в следующем году компания планирует запустить маркетинговую кампанию для привлечения новых рекламодателей. До сих пор их рост больше зависел от «сарафанного радио», чем от чего-либо другого. (Это как если бы вы открыли ресторан, и люди приходили бы туда только потому, что слышали о нем от соседа, который слышал об этом от своей тети.)
На третий квартал прогнозируется выручка в диапазоне $1.32-1.34 млрд, что означает рост около 59%. Компания уверена, что сможет увеличивать доходы на 20-30% в год только за счет игровой индустрии. Но менеджмент, кажется, уже строит планы покорения других галактик, то есть рынков.
Не слишком ли поздно покупать акции?
Даже после такого взлета акции AppLovin все еще кажутся относительно дешевыми. Они торгуются с форвардным P/E около 40.5 на основе прогнозов на 2026 год, но с PEG-коэффициентом всего 1, что является своеобразной границей между «мы переоценили это» и «возможно, стоит рискнуть».
2026 год обещает быть интересным: глобальный запуск платформы, новая самобслуживающая система и расширение за пределы игровой индустрии — все это звучит как рецепт для очередного взрыва роста. Конечно, нужно следить за тем, что говорят шорт-селлеры, но я лично склонен думать, что сочетание роста и оценки делает эту акцию достойной внимания. Если, конечно, вы готовы принять тот факт, что вселенная иногда любит играть в игры с нашими ожиданиями. 🚀
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2025-08-11 12:14