Ну что ж, господа, пришло время поговорить о компании, имя которой – Applied Digital (APLD). Говорят, что 8 апреля – день большой надежды для них, и Уолл-Стрит, эта дама с капризным нравом, шепчет о возможности удвоения стоимости акций. Позвольте мне, старому волку с биржи, поделиться своими мыслями. Компания эта, занимающаяся строительством дата-центров, не пользуется широкой известностью, но аналитики, которые обратили на неё внимание, предсказывают ей чудеса. Будто бы золото в песках нашли, да только пески эти – цифровые.
Вот что говорят аналитики, эти провидцы с калькуляторами:
| Аналитическая Компания | Рейтинг | Целевая Цена Акции | Потенциал Роста |
|---|---|---|---|
| Roth Capital | Покупать | $58 | 132% |
| B. Riley Securities | Покупать | $53 | 112% |
| Lake Street | Покупать | $45 | 80% |
| Needham | Покупать | $41 | 64% |
| Northland Capital Markets | Превосходить рынок | $40 | 60% |
Даже самый скромный прогноз предполагает неплохую прибыль в ближайшие год-полтора. Видно, что аналитики верят в будущее Applied Digital, благодаря контрактам на аренду стоимостью 16 миллиардов долларов и успеху – пока ещё – в соблюдении сроков строительства. Но я, грешный, вижу и риски, которые, на мой взгляд, недооценивают. И квартальный отчёт, который они представят 8 апреля, может эти риски прояснить. Поэтому я и решил присмотреться к трём вещам.
1. Что за выручка нас ждёт, когда 100 МВт будут готовы к работе?
В прошлом квартале выручка составила 126,6 миллиона долларов, что, конечно, впечатляет, но немного обманчиво. В эту сумму вошёл разовый платёж от CoreWeave в размере 73 миллионов долларов. Если его вычесть, то реальная регулярная выручка составит около 54 миллионов долларов, большая часть которой пока ещё приходится на арендаторов, занимающихся майнингом биткоинов. Впрочем, это и неудивительно, ведь майнинг – это как золотая лихорадка, только вместо лопат и проспекции – видеокарты и электричество.
Но в этом квартале мы увидим, сколько выручки компания получает по долгосрочным договорам аренды, после того, как успешно сдала в эксплуатацию 100 мегаватт мощности – достаточно, чтобы обеспечить энергией примерно 50 000 американских домов. Подумать только, 50 000 домов! Это целые города, живущие на цифровом электричестве.
2. Как война в Иране повлияет на цепочки поставок Applied Digital?
Аналитики из Sightline Climate утверждают, что половина планируемых к строительству дата-центров в США на 2026 год уже отложена или отменена. Цепочки поставок для дата-центров искусственного интеллекта и так были натянуты, как струна, а война в Иране только усугубила ситуацию. Энергоносители дорожают, так как основные источники нефти и сжиженного природного газа отрезаны от мировых рынков. То же самое происходит и с гелием, который необходим для производства полупроводников. Трансформаторы и другое энергетическое оборудование уже в дефиците, а достать его становится всё сложнее. Я хочу услышать от руководства компании, не повлияет ли это на их способность получать материалы и оборудование, необходимые для завершения следующих этапов строительства Polaris Forge 1 и 2.
3. Сможет ли Applied Digital сдать 500 мегаватт вовремя?
Как уже говорилось, Applied Digital сдал 100 мегаватт в срок, и это, безусловно, радует. Но осталось ещё около 500 мегаватт, которые нужно построить, и договоры аренды позволяют арендаторам отказаться, если Applied Digital не соблюдает сроки сдачи. Учитывая напряжённые цепочки поставок, я хочу узнать, не изменились ли ожидания руководства компании относительно сроков строительства. Даже уклончивые ответы на конференц-колле могут быть показательными.
Итог
Уолл-Стрит прогнозирует, что стоимость акций может удвоиться, но я не так уверен. Вполне возможно, что в краткосрочной перспективе это произойдёт – акции дата-центров могут быть волатильными. Но в долгосрочной перспективе я думаю, что компания не сможет удержать этот финансовый баланс. И я думаю, что трещины – пусть даже небольшие – начнут появляться 8 апреля. Будьте осторожны с этой акцией, прежде чем исследовать её дальше или покупать.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
2026-04-07 17:15