AMD: Взлет или очередная технологическая история?

Итак, 2026 год. Оптимистичный прогноз. Как будто можно предсказать что-то в этом безумном мире технологий. Но ладно, попробуем. Все эти аналитики твердят об удвоении акций. Звучит заманчиво. Особенно когда смотришь на графики и пытаешься убедить себя, что ты не просто азартный игрок, а вдумчивый инвестор. AMD… Эта компания вечно маячит где-то на периферии, как тень Nvidia. Nvidia, конечно, королева искусственного интеллекта, все ее чипы расхватывают, как горячие пирожки. А Broadcom… Эти ребята, кажется, вообще хотят всех обойти, делая свои специализированные микросхемы. AMD, бедняжка, рискует оказаться на третьем месте. Хотя, знаете, у них есть свои планы.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Список дел на ближайшее время:

1. Выпить кофе. Много кофе.

2. Пересмотреть все отчеты AMD. Снова.

3. Убедить себя, что я разбираюсь в финансах.

4. Спрятать кредитную карту.

Руководство AMD утверждает, что они что-то там меняют в своей продуктовой линейке, что-то улучшают. Говорят, что к 2026 году начнется настоящий бум. Звучит как обещание, которое обычно не сбывается. Но, ладно, давайте посмотрим правде в глаза. В эпоху искусственного интеллекта нужно быть в игре. И AMD, как ни странно, имеет неплохие шансы.

Они не такие, как Nvidia. У них более диверсифицированный бизнес. У Nvidia большая часть доходов идет от центров обработки данных. А у AMD еще есть OEM-рынок, игровые приставки и даже встраиваемые процессоры. Что-то вроде «у нас есть все, и даже немножко больше». Это, конечно, хорошо. Если вдруг этот пузырь искусственного интеллекта лопнет, AMD пострадает меньше. Хотя, конечно, они тоже не застрахованы. Центры обработки данных приносят им около 47% доходов. Так что, если там все рухнет, им тоже не поздоровится.

Руководство AMD мечтает о росте. Говорят, что в ближайшие пять лет их доходы от центров обработки данных будут расти на 60% в год. А остальные два направления – всего на 10%. Если это правда, то к 2031 году AMD станет похожа на Nvidia. Ну, это как мечтать о единороге. В принципе, искусственный интеллект – это революция. И быть частью этой революции – это, конечно, здорово. Но нужно быть реалистом.

В третьем квартале доходы AMD от центров обработки данных выросли всего на 22%. До 60% им еще далеко. Но они, конечно, не сдаются.

Итак, чтобы акции AMD удвоились, им нужно достичь определенного уровня. Допустим, цена акции вырастет до 500 долларов. Тогда рыночная капитализация должна быть соответствующей. Если рост доходов ускорится, то это вполне возможно. Но нужно, чтобы коэффициент P/E (цена/прибыль) был не слишком высоким. Сейчас он у них зашкаливает. В основном из-за того, что в последнем квартале им пришлось списать 800 миллионов долларов из-за ограничений на экспорт чипов в Китай.

Чтобы P/E был 50, прибыль на акцию должна быть 10 долларов. А аналитики прогнозируют всего 5,36–8,02 доллара. Так что, им нужно постараться.

У AMD очень низкая рентабельность по сравнению с Nvidia. Это, конечно, проблема. Если они смогут ее увеличить, то у них будет больше шансов на успех.

Но я все равно скептически настроена. AMD пока не смогла эффективно конкурировать с Nvidia в сфере графических процессоров. Если это изменится, то акции могут взлететь. Но я пока не вижу никаких признаков этого. Может быть, мы что-то узнаем, когда они отчитаются за четвертый квартал 3 февраля. Может быть, тогда я и поверю в AMD. Но пока я буду терпеливо ждать.

Список тревожных мыслей на сегодня:

1. Что, если я все-таки не понимаю, что происходит на рынке?

2. Что, если я потеряю все свои деньги?

3. Что, если я стану жить на улице?

4. Нужно срочно выпить еще кофе.

Смотрите также

2026-02-02 00:13