Итак, Advanced Micro Devices… AMD. Они, знаете ли, отчитались о росте, о чертовски неплохом росте, за 2025 год, и прогнозы на 2026-й выглядят… неплохо. Но рынок, видите ли, ожидал большего. БОЛЬШЕГО! После того, как акции удвоились в цене за год, инвесторы решили, что пора устроить распродажу. Словно стая голодных гиен, набросились на акции, не обращая внимания на цифры. А про внезапный скачок продаж в Китае, вообще молчу. Словно кто-то подсунул им фальшивку, и они решили, что это разовый трюк. Безумие, чистейшее безумие!
Китайский Фейерверк
Три сотни девяносто миллионов долларов на графические процессоры в Китае… неплохо, да? Но компания, видите ли, не стала прогнозировать повторения этого чуда. Сто миллионов в первом квартале, и всё. «Динамичная ситуация», – говорят они. ДИНАМИЧНАЯ! Как будто они пытаются скрыть что-то, что вот-вот взорвется. Наверное, готовят новую партию процессоров для какого-нибудь секретного проекта. Или, что более вероятно, просто пытаются удержать лицо.
Это позволило выручке дата-центров взлететь на 39%, до 5,4 миллиарда долларов. Рекордно высокие продажи процессоров и графических ускорителей. Восемь из десяти крупнейших компаний, работающих с искусственным интеллектом, используют их GPU. Восемь! Это, знаете ли, немало. Но рынок, как всегда, смотрит сквозь пальцы. Наверное, ждут, когда они изобретут телепорт.
Сегмент клиентских и игровых решений вырос на 37%, до 3,9 миллиарда долларов. Продажи клиентских процессоров увеличились на 34%, а игровых – на 50%. Но, конечно же, есть и подвох. Доходы от полузаказных решений, которые помогли им в 2025 году, упадут в 2026-м. Как всегда, есть ложка дегтя в бочке меда. А встроенные решения выросли всего на 3%, до 950 миллионов долларов. Скромно, очень скромно. Но они обещают рост в 2026-м. Надо им верить, что ли?
В целом, выручка AMD выросла на 34%, до 10,27 миллиарда долларов. Валовая маржа увеличилась до 54%, благодаря отмене списания MI308 чипов для Китая. А скорректированная прибыль на акцию выросла на 40%, до 1,53 доллара. Впереди консенсус-прогноз в 1,32 доллара. Но рынок, как я уже говорил, не обращает внимания на цифры. Им нужно зрелище, зрелище и еще раз зрелище.
Прогноз на первый квартал – рост выручки на 32%, до 9,8 миллиарда долларов. Плюс-минус 300 миллионов долларов. Они, видите ли, не хотят быть слишком самоуверенными. На всякий случай оставляют себе запасной вариант.
Стоит ли покупать на спаде?
AMD, конечно, стала жертвой завышенных ожиданий. Но компания все еще показывает хорошие результаты и, похоже, на верном пути к сильному 2026 году. Особенно с учетом того, что они планируют начать поставки GPU компании OpenAI во второй половине года. И они по-прежнему доминируют на рынке процессоров для дата-центров. Это, знаете ли, немало. Но рынок, как всегда, ищет подвох.
Оценка акций AMD составляет 32 P/E на 2026 год. Но PEG составляет всего 0,2. Меньше единицы – это недооцененная акция. Так что, возможно, стоит воспользоваться падением цен. Если, конечно, вы не боитесь рисковать. А рисковать, в этом безумном мире, все равно приходится.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- Акции Южуралзолото ГК прогноз. Цена акций UGLD
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
2026-02-07 23:23