AMD: Неожиданная выгода в эпоху искусственного интеллекта

Знаете, я всегда немного опасался компаний, которые взлетают на 105% за год. Это как с тещей – чем больше радуется, тем больше нужно готовиться к неприятностям. Advanced Micro Devices (AMD) – вот как раз из таких. Капитализация в 407 миллиардов, коэффициент P/S 11.8, P/E 36… Вроде бы и не валует, а хочется спросить: «А вы уверены, что все хорошо?»

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Но потом начинаешь думать. Возможно, я просто слишком много времени провожу, разглядывая графики и пытаясь предсказать будущее, а будущее, оно, знаете ли, любит делать сюрпризы. И вот я сижу, думаю, а вдруг эта самая AMD и есть та самая «выгодная» инвестиция, которую все пропустили? Как будто спрятанный гриб в лесу, который только я и вижу.

Похоже, AMD вполне способна откусить кусок от рынка Intel в сегменте процессоров для компьютеров и серверов. Но интереснее другое. У них есть шанс неплохо заработать на искусственном интеллекте. Не на этих самых топовых GPU, которые стоят как подержанный автомобиль, а на чем-то попроще. Знаете, как с пылесосом – не обязательно покупать самый дорогой, чтобы убирать пыль.

Эти «не самые топовые» чипы, конечно, не принесут огромной прибыли, но если их продавать в достаточном количестве, то и на неплохие деньги можно выйти. А главное – это может положительно сказаться на марже. Моя коллега, Светлана, как-то сказала, что маржа – это как кислород для бизнеса. Без нее долго не протянешь.

В 2026 году AMD может ускориться

Не думаю, что AMD обойдет Nvidia в гонке за самыми мощными GPU в этом году. Но это и не нужно. Главное – занять свою нишу. Недавно прочитал, что OpenAI, эти ребята, которые делают ChatGPT, заключили партнерство с AMD. Представляете, что это значит? Как будто в хорошей компании появился новый партнер.

Крупные технологические компании, похоже, хотят диверсифицировать свои поставки и не зависеть только от Nvidia. А AMD может предложить им неплохие альтернативы. Nvidia, конечно, останется лидером в обучении новых моделей ИИ, но для запуска этих моделей нужно меньше ресурсов. И тут AMD может неплохо заработать.

Если AMD продолжит показывать рост доходов от ИИ, то инвесторы могут быть готовы платить более высокую цену за акции. В третьем квартале 2025 года доходы компании выросли на 36%, а валовая маржа составила 52%. Это как хорошая новость на день рождения.

Если сделки AMD по инфраструктуре ИИ начнут приносить реальные продажи и повышать маржу, то рынок может пересмотреть свой прогноз по акциям. Я, конечно, не волшебник, но мне кажется, что у AMD есть неплохие шансы на успех. Хотя, конечно, все может пойти не так. Как обычно.

Смотрите также

2026-01-23 20:26