AMD: Цифровые Пророчества и Тихие Надежды

Много лет спустя, когда акции Advanced Micro Devices (AMD) превзошли все ожидания, инвесторы вспоминали тот день, когда их графики начали подниматься, словно листья во время первого дождя после долгой засухи. Воздух был наполнен запахом свежей бумаги от распечатанных финансовых отчетов, а на экранах мониторов мелькали цифры, похожие на звезды, которые только что загорелись на небе.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

За последние три месяца акции AMD взлетели на 81%, будто обретя крылья из тончайшего металла, который мог выдержать даже самые сильные порывы ветра рыночной неопределенности. Это было время, когда гигант Nvidia уже давно доминировал на рынке чипов для центров обработки данных, но в истории всегда есть место для тех, кто приходит позже — особенно если они приходят с планами, полными тайных знаний и решимости.

На Уолл-стрит, где каждый шорох ценится как предзнаменование судьбы, аналитики начали говорить о том, что AMD может показать значительный рост прибыли в следующем году. И хотя Nvidia опережает AMD, словно старший брат, который всегда знает больше, обе компании сейчас торгуются с одинаковым коэффициентом P/E около 39. Это создавало странное чувство равновесия, будто два поезда мчались по параллельным путям, но один из них двигался быстрее, а другой — с большей осторожностью.

Рост AMD в области центров обработки данных

AMD видит будущее, где рынок ускорителей для искусственного интеллекта превысит $500 миллиардов к 2028 году. Это число звучит так же громко, как удар грома в конце летнего дня, но за ним скрывается тихая работа алгоритмов, которые переносят нас из эпохи обучения моделей в эпоху их предсказаний. Здесь модели становятся достаточно умными, чтобы делать выводы из новых данных в реальном времени, словно деревенский мудрец, который читает будущее по каплям дождя на окне.

Однако проблема AMD заключается в том, что Nvidia уже предоставляет почти всё, что нужно для создания «фабрик ИИ»: программное обеспечение, сети и оборудование. Nvidia стал выбором для исследователей ИИ, как старый фонарь, который всегда горит в темноте. За последние двенадцать месяцев доходы Nvidia от центров обработки данных удвоились до более чем $131 миллиарда. Для сравнения, доходы AMD выросли на 84% до $13.9 миллиарда. Разница между этими числами была похожа на разницу между рекой и ручьем: оба текут, но один из них кажется бесконечным.

Но даже величайшие реки не покрывают всю землю. Спрос на более доступные альтернативы чипам Nvidia растёт, и здесь AMD предлагает своё решение. Компания уже давно известна своими графическими процессорами (GPU), которые предлагают лучшее соотношение цены и производительности. Её приобретение Xilinx несколько лет назад добавило в её арсенал программируемые логические интегральные схемы (FPGA), способные адаптироваться для специализированных задач, таких как сетевая безопасность или медицинские исследования. Amazon, словно древний заказчик, выбрал эти FPGA для своего облачного бизнеса.

AMD продолжает расширять свой ассортимент. Покупка Pensando Systems в 2022 году добавила в её портфель процессоры для обработки данных (DPU), а недавнее приобретение ZT Systems принесло 1,200 инженеров, способных проектировать сложные системы для центров обработки данных. Эти шаги были сделаны с уверенностью человека, который знает, что его корабль рано или поздно достигнет берега, даже если путь будет трудным.

Сможет ли AMD угнаться за Nvidia?

AMD делает стратегические шаги, но инвесторам не стоит забывать, что мир технологий движется так же быстро, как ветер, который срывает листья с деревьев. Доходы Nvidia от центров обработки данных росли быстрее, чем у AMD, создавая пропасть, которая кажется всё глубже. Если в 2023 году доходы Nvidia были в семь раз больше, то сейчас эта разница достигла десятикратной отметки.

Тем не менее, AMD остаётся единственной альтернативой Nvidia на рынке GPU. Её сотрудничество с Amazon и другими операторами центров обработки данных ставит её в выгодное положение для дальнейшего роста. А самое интересное — это её текущие маржи, которые значительно ниже, чем у других компаний в полупроводниковой индустрии. Когда AMD начнёт масштабировать новые чипы для центров обработки данных, её маржи могут вырасти, словно дерево, которое долго ждало своего часа, чтобы распустить цветы.

Аналитики прогнозируют, что к 2027 году общая выручка AMD достигнет $44 миллиардов, а прибыль на акцию будет расти на 30% в год, достигнув $7.12. Это достаточно для того, чтобы цена акций удвоилась в течение следующих трёх лет. Инвесторы, которые хотят оправдать высокую оценку AMD, должны внимательно следить за её сегментом центров обработки данных, потому что именно там скрывается ключ к её будущему. И если AMD выполнит свои обещания, то её акции могут стать золотым ключом, открывающим двери к богатству. 🌟

Смотрите также

2025-07-27 12:00