Амбарелла: новый герой в мире ИИ, который оставил Nvidia позади

Nvidia (NVDA) и искусственный интеллект (ИИ) — это как старая пара, которая уже долгое время на одной волне. В последние несколько лет Nvidia стала буквально синонимом ИИ, так как её графические процессоры играют ключевую роль в развитии этой технологии.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Компании и правительства по всему миру скупают её самые мощные чипы, чтобы тренировать модели ИИ и запускать приложения для инференса. Nvidia продолжает показывать впечатляющий рост, квартал за кварталом, даже став самой дорогой компанией в мире по рыночной капитализации.

Например, её доход во втором квартале 2026 финансового года вырос на 56% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув почти 47 миллиардов долларов. В настоящее время руководство ожидает ещё одного здорового роста — на 54% в текущем квартале, до 54 миллиардов долларов. Однако беспокойства рынка по поводу бизнеса Nvidia в Китае тянут акции компании вниз.

Но вот в это время на рынке появляется новый игрок, которому кажется, что он опережает Nvidia на поворотах: Ambarella (AMBA). Этот не столь известный производитель чипов за последние три месяца увеличил свою стоимость на 52% — в два раза быстрее, чем Nvidia. И, похоже, у этого маленького, но амбициозного игрока есть ещё немало шансов на рост.

ИИ раскрутил рост Ambarella

Ambarella разрабатывает процессоры для компьютерного зрения, которые устанавливаются в дронов, автомобили, системы безопасности и другие устройства. Эти чипы становятся всё более популярными в устройствах, предназначенных для локальной обработки ИИ.

Это объясняет, почему доходы компании в 2 квартале финансового 2026 года выросли на 50% по сравнению с прошлым годом и составили 95,5 миллионов долларов. К тому же компания показала прибыль по неконсолидированным данным в $0,15 на акцию, в то время как в прошлом году была убыток в $0,13 на акцию. Руководство отметило, что доходы от ИИ-обработки на краю сети установили новый рекорд уже пятый квартал подряд.

Компания прогнозирует, что процессоры для ИИ на краю сети составят 80% её общего дохода в этом году. И действительно, растущий спрос на её чипы для различных приложений в дронах, видеокамерах и автомобилях побудил руководство повысить прогноз на весь год. Теперь они ожидают рост доходов на 33% в 2026 году, до 379 миллионов долларов, вместо ранее прогнозируемых 22%.

Этот улучшенный прогноз подкреплен новыми клиентами, которых Ambarella привлекла в прошлом квартале, а также увеличением производства чипов для роботизированных дронов и устройств ИИ на краю сети. Дополнительный плюс для компании — её чипы помогают повысить среднюю цену продажи, что объясняет значительные улучшения на дне её отчётности.

Амбарелла уверена, что сможет поддерживать этот рост в долгосрочной перспективе. Компания предполагает, что её адресуемый рынок чипов для ИИ на краю сети будет расти на 18% ежегодно в течение следующих пяти лет, достигнув 12,9 миллиардов долларов. Более того, она считает, что сможет расти быстрее рынка, увеличивая свою долю на нём.

Не удивляйтесь, если Ambarella будет поддерживать этот чудесный рост гораздо дольше, чем ожидается. По данным исследований Market.US, рынок процессоров ИИ на краю сети может вырасти в 20 раз в течение следующего десятилетия. Этот рост будет обусловлен более быстрыми вычислениями, которые обеспечивают эти процессоры, а также их растущим применением в автономных транспортных средствах и промышленных приложениях.

Привлекательная оценка и перспективы роста делают акции Ambarella хорошей покупкой

Акции Ambarella выросли почти на 17% после выхода последних квартальных результатов компании 28 августа. И даже после этого роста акции торгуются ниже 10-ти кратной стоимости продаж, что не так уж дорого, если сравнивать с средним коэффициентом цены к продажам для технологического сектора США — 8,5. Компания продемонстрировала, что способна демонстрировать более сильный рост выручки, и аналитики уже повысили свои ожидания по этому поводу.

Однако, учитывая огромные возможности на рынке ИИ на краю сети и способность Ambarella захватить большую долю этого пирога, можно ожидать, что её акции снова превзойдут ожидания Уолл-стрит. Так что эта малоизвестная акция ИИ выглядит хорошей покупкой — её впечатляющий рост скорее всего приведет к дальнейшему росту цены её акций.

🦾

Смотрите также

2025-09-05 02:18