Амазон: В поисках Нового AWS?

Амазон, этот колосс электронной коммерции и, ныне, облачных вычислений, демонстрирует привычную склонность к многоходовым схемам. AWS, его детище, продолжает приносить существенную прибыль, в то время как сама торговля, как известно, довольствуется скромными надбавками. Восемьдесят пять процентов ИТ-расходов, по словам мистера Джесси, всё ещё локализованы, то есть по-прежнему пребывают в плену у старомодных серверов. И Амазон, как опытный охотник, выжидает момента, когда эти средства перетекут в его облачные сети.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Однако, компания не останавливается на достигнутом. В последнее время она объявила о новом направлении бизнеса, что, разумеется, не могло не взволновать инвесторов. Неужели мы наблюдаем рождение новой звезды, способной затмить даже AWS? Попробуем разобраться, применив, если позволите, немного дедукции и, конечно, финансового анализа. Не будем спешить с выводами, ведь рынок, как известно, любит парадоксы.

ASCS: Вступает в игру

Амазон потратил годы и астрономические суммы на создание логистической сети, этакого гигантского муравейника, где товары перемещаются с поразительной скоростью. Транспортные артерии, склады, курьеры, алгоритмы оптимизации маршрутов – всё это было создано для обеспечения быстрой и бесплатной доставки. И это сработало. Бесплатная доставка, как известно, является мощным магнитом для покупателей, заставляющим их тратить больше. Но эта сеть долгое время была закрыта для сторонних. Теперь же всё меняется.

Амазон объявил о запуске Amazon Supply Chain Services (ASCS), который предоставит другим компаниям доступ к своей логистической империи. Заметим, как это перекликается с концепцией AWS. Тогда Амазон построил огромную вычислительную инфраструктуру и сдал её в аренду. Теперь же он построил логистическую сеть и тоже предлагает её в аренду, позволяя другим компаниям избежать дорогостоящего строительства собственных. Интересно, не правда ли? Похоже, Амазон нашел еще один способ монетизировать свои активы.

Электронная коммерция, несмотря на свою популярность, всё еще имеет огромный потенциал роста. Мистер Джесси утверждает, что восемьдесят процентов розничной торговли по-прежнему происходит в традиционных магазинах. И это, конечно, временное явление. Впрочем, как и всё в этом мире.

В то же время, быстрая и бесплатная доставка, ставшая стандартом на Амазоне, всё еще является роскошью для многих других компаний. Эти ритейлеры могут увидеть возможность улучшить свои операции, используя логистическую сеть Амазона. По словам представителей компании, такие гиганты, как Procter & Gamble, 3M и American Eagle Outfitters, уже подписали соглашения об использовании ASCS. И это, конечно, говорит о многом. Более того, ASCS, как и AWS, может похвастаться более высокой маржой, чем основной бизнес Амазона.

Начальные инвестиции в строительство дата-центров и инфраструктуры AWS были огромными, но теперь, когда всё работает, дополнительные затраты на каждого нового клиента относительно невелики. Возможно, мы увидим что-то подобное и с ASCS. Возможно, она не будет такой же прибыльной, как AWS (ASCS потребует значительных операционных расходов, включая зарплату и топливо), но она вполне может стать более сильным драйвером прибыли, чем основной бизнес Амазона.

Что это значит для инвесторов?

Разумеется, пока слишком рано говорить о том, будет ли ASCS таким же успешным, как AWS. Конкуренты могут отказаться от использования логистической сети Амазона, или маржа ASCS может быть уничтожена различными затратами. Эти риски необходимо учитывать. Но эта инициатива – еще одно доказательство креативности и инновационности Амазона, тех качеств, которые помогли ему стать лидером в электронной коммерции и облачных вычислениях.

Даже без ASCS, у Амазона отличные перспективы роста в облачных технологиях, искусственном интеллекте и рекламе, а также в других потенциально привлекательных областях, таких как здравоохранение через Amazon One Medical. У Амазона также огромная клиентская база, насчитывающая более 200 миллионов подписчиков Prime, и он может найти больше способов монетизировать эту аудиторию в будущем.

Кроме того, у Амазона широкий экономический ров, созданный за счет высоких издержек переключения, сетевого эффекта и сильного, узнаваемого бренда, который легко привлекает клиентов. По всем этим причинам, акции Амазона остаются очень привлекательными, независимо от того, добьется ли успеха ASCS или нет. И, если позволите, это – не просто инвестиция, но и своего рода эстетическое наслаждение, наблюдение за тем, как гений бизнеса воплощается в жизнь.

Смотрите также

2026-05-09 16:32